O cofundador do Peloton, John Foley, enfrentou frequentes chamadas de margem do Goldman Sachs à medida que as ações caem

A renúncia do conselho deu a Foley a flexibilidade de vender ou prometer mais ações da Peloton, embora ele tenha dito que as chamadas de margem não foram a razão pela qual ele deixou a empresa.

“Não me demiti do conselho de administração porque estava debaixo d’água”, disse ele. “Na medida em que entrei em dívida com o Goldman, foi porque sou otimista com a Peloton e ainda sou. Foi e continua sendo uma ótima empresa.”

O ex-presidente e CEO prometeu como garantia cerca de 3,5 milhões de ações da Peloton até o final de setembro de 2021, ou cerca de 20% de sua participação na época, mostram os registros de ações. A ação hipotecada valia mais de US$ 300 milhões um ano atrás. A preços atuais, vale cerca de US$ 30 milhões.

As pessoas diziam que Foley conseguiu obter financiamento privado e evitar a venda de ações pelo Goldman. Ele se recusou a divulgar na segunda-feira quanto prometeu de sua ação atual ou quanto tomou emprestado contra suas participações.

Seu assento no conselho limitou sua capacidade de levantar fundos adicionais porque a maioria das empresas públicas proíbe diretores e executivos de vender suas ações durante certos períodos de negociação. Além disso, a política da Peloton limita os convênios para empréstimos de margem por diretores ou executivos a 40% do valor das ações ou opções de um indivíduo adquiridas.

Isto foi seguido pela decisão do Sr. Foley de deixar o conselho de administração em 12 de setembro Vários meses tumultuados na empresa Ele co-fundou há uma década, bem como um declínio acentuado em sua fortuna pessoal fortunas flácidos de Peloton Subestimar o valor de suas posses. Sua participação na empresa era de US$ 1,5 bilhão há um ano e atualmente está em menos de US$ 100 milhões.

“Todo mundo pode ver que eu tive um ano difícil”, disse Foley. “Esta não foi uma redefinição de orçamento pessoal divertida.”

Em fevereiro, o Sr. Foley Ele deixou o cargo de CEO da Peloton Ele foi sucedido pelo ex-Barry McCarthy

Netflix uma empresa

e Executivo da Spotify Technology SA. O Sr. Foley manteve sua posição como CEO da Peloton e continuou a deter o controle acionário da empresa por meio de ações Classe B com 20 votos cada.

Algumas semanas depois, o Sr. Foley relatou vendê-lo US$ 50 milhões em ações da Peloton em um tratamento especial. Na época, Peloton disse que a venda fazia parte do planejamento financeiro pessoal do CEO. A venda deixou para ele e sua esposa, a ex-CEO da Peloton Jill Foley, 6,6 milhões de ações e outras 8,4 milhões, de acordo com registros de ações, que atualmente valem menos de US$ 100 milhões. Ele não relatou nenhuma venda de ações ou opções desde março. O Business Insider informou em março que o Sr. Foley Ele estava em discussões com Goldman Sobre a reestruturação de seus empréstimos pessoais.

Os negócios da Peloton declinaram durante a primavera e o verão, com a empresa em agosto Relatando uma perda de US $ 1,2 bilhão E o primeiro trimestre em que o número de assinantes não cresceu. A empresa cortou milhares de empregos este ano para limitar suas perdas, incluindo Uma rodada de demissões foi revelada na semana passada.

O mandato de 10 anos do Sr. Foley como CEO foi marcado por um rápido crescimento e gastos às vezes generosos. Ele foi criticado pelos funcionários da Peloton em dezembro passado por organizar uma festa de gala que incluiu alguns dos treinadores famosos da empresa após semanas de congelamento de contratações. Fotos do Instagram de treinadores em vestidos dançando no luxuoso Plaza Hotel em Nova York se tornaram virais. Foley admitiu nas redes sociais que o evento causou “frustração e ansiedade” entre os funcionários.

Nesse mesmo mês, Foley pagou US$ 55 milhões para comprar uma mansão à beira-mar em East Hampton, Nova York, de acordo com registros imobiliários e pessoas familiarizadas com o negócio. Em setembro, ele e a sra. Foley colocaram à venda uma cobertura em Manhattan. A propriedade, que teve um preço de US$ 6,5 milhões, está à venda, de acordo com o site StreetEasy.

Empréstimos de margem, ou empréstimos contra carteiras de ações e títulos, Venha com risco O corretor pode pedir dinheiro ou garantia adicional para atender ao patrimônio mínimo exigido se o preço do título cair muito. Quedas acentuadas nos preços das ações durante a explosão das pontocom em 2000 e A crise financeira de 2008 gerou chamadas de margem Para executivos de empresas conhecidas.

A Peloton exige que diretores, executivos e funcionários obtenham aprovação para penhorar suas ações como garantia para empréstimos de margem. Outros executivos da Peloton também prometeram algumas de suas propriedades Classe B e, no relatório anual da Peloton no mês passado, a empresa alertou que os investidores podem ser prejudicados se suas ações caírem e os executivos forem forçados a vender ações.

Goldman trabalhou em estreita colaboração com a Peloton, inclusive quando o Sr. Foley era CEO. O banco de investimento foi um dos principais garantidores da oferta pública inicial da empresa em 2019. Os banqueiros do Goldman também lideraram uma oferta de ações de US$ 1 bilhão em novembro de 2021.

Investidores Eu estava nervoso no começo em Peloton—Suas ações caíram 11% no dia em que estreou a US$ 29. Estoque saltou em 2020 Durante o início da pandemia de Covid-19, dando à empresa uma capitalização de mercado máxima de US$ 50 bilhões e tornando Foley um bilionário no papel. As ações fecharam em queda de 3,4% na terça-feira, a US$ 8,78.

– Theo Francisco

Catherine Clark contribuiu para este artigo.

escrever para Sharon Terlep em [email protected] e Suzanne Franica em [email protected]