MUMBAI (Reuters) – A venda das ações de Gautam Adani por 2,5 bilhões de dólares ocorreu na íntegra na terça-feira, quando os investidores despejaram dinheiro em sua principal empresa, apesar de uma perda de 65 bilhões de dólares nas ações do bilionário indiano resultante do relatório do vendedor a descoberto.

A arrecadação é fundamental para Adani, não apenas porque ajudará a reduzir a dívida de seu grupo, mas também porque é vista por alguns como uma medida de confiança em um momento em que o empresário enfrenta um de seus maiores desafios de negócios e reputação.

Um relatório da Hindenburg Research na semana passada alegou uso indevido de paraísos fiscais offshore e preocupações com dívidas altas, o que Adani negou, mas o crash do mercado subsequente levou a uma queda dramática e repentina em sua fortuna, quando ele caiu para o oitavo lugar do terceiro lugar na lista dos ricos da Forbes. lista de classificações. .

A maior venda secundária de ações da Índia atraiu a participação de grandes investidores, incluindo Maybank Securities e Abu Dhabi Investment Authority, bem como a seguradora de vida indiana HDFC e a Life Insurance Corporation, apoiada pelo estado. (LIFI.NS).

Mas enquanto 30% da emissão foi totalmente subscrita na semana passada, a Book Building teve apenas 3% em lances na segunda-feira, em meio a preocupações com uma queda nas ações da Adani.

Na terça-feira, a venda de ações estava totalmente esgotada, com a entrada de investidores institucionais estrangeiros e fundos corporativos, embora também participassem investidores de varejo e a Adani Ventures. (ADEL.NS) O quadro de funcionários permaneceu baixo.

“A conclusão bem-sucedida do FPO (próxima oferta pública) será vista pelos investidores como um alívio bem-vindo, pois significa que a empresa ainda conta com o apoio de investidores institucionais”, disse Leonard Law, analista sênior de crédito da Lucror Analytics Singapore. Terça-feira.

“O FPO ajudará a estender a cotação pública da Adani Enterprises (resolvendo parcialmente a questão em torno da contribuição concentrada do promotor), bem como reduzirá a alavancagem da empresa e melhorará o sentimento do investidor”, acrescentou Lu.

O show termina dias após o confronto público de Adani com a Hindenburg Research, que na semana passada citou preocupações sobre o uso de paraísos fiscais e “dívida significativa” no grupo. Ela acrescentou que as ações de sete empresas listadas na “Adani” tiveram uma queda de 85% devido ao que ela chamou de “altas avaliações”.

O Adani Group disse que cumpre todas as leis e requisitos de divulgação, considerou o relatório infundado e acrescentou que estava considerando tomar medidas contra o Hindenburg.

O suporte para a venda das ações da Adani veio mesmo quando as ações principais fecharam em Rs 2.973,9, quase 3%, mas abaixo do limite inferior da faixa de preço de venda de Rs 3.112.

A dívida bruta total do Grupo Adani no ano fiscal encerrado em 31 de março de 2022 aumentou 40%, para 2,2 trilhões de rúpias (US$ 26,83 bilhões). No domingo, respondendo às alegações de Hindenburg, Adani disse que o grupo havia “deixado ir de forma consistente” na última década.

Adani disse que o relatório Hindenburg foi um “ataque calculado” contra a Índia e suas instituições, enquanto seu diretor financeiro comparou a queda do mercado de suas ações a um massacre da era colonial.

Hindenburg disse mais tarde que “a resposta de Adani confirmou amplamente nossas descobertas e ignorou nossas principais questões”.

Demanda de varejo e corporativa

Quando questionado sobre a saga Adani-Hindenburg, o Conselheiro Econômico-Chefe da Índia, V. Anantha Nageswaran, disse aos repórteres que “O setor corporativo como um todo se desalavancou e seus balanços são saudáveis. Então, o que acontece com um determinado grupo de empresas é uma questão entre o mercado e o grupo de empresas.”

Al-Adani disse repetidamente nos últimos dias que os investidores estão do seu lado e as ações serão oferecidas. A Reuters informou que os banqueiros em algum momento consideraram ajustar os preços de emissão ou estender a venda.

A maior parte da demanda durante o processo de construção de livro público veio de investidores não institucionais que investiram mais de 1 milhão de rúpias cada, e os lances totalizaram cinco vezes as ações oferecidas. O segmento de Compradores Institucionais Qualificados, que inclui investidores estrangeiros, apresentou excesso de subscrição de 1,2 vezes.

Mas as instituições financeiras ou bancos locais, bem como os fundos de investimento locais, não apresentaram propostas. A demanda de investidores de varejo e funcionários da empresa permaneceu fraca, com lances de 12% e 55% das ações ofertadas.

“O relatório Hindenburg afetou o sentimento especialmente no nível do varejo. O objetivo do FPO era duplo – levantar fundos para reduzir a dívida e ampliar a base de acionistas… eles não conseguiram ampliar a base”, disse Ambaresh Palega, analista de mercado independente da em Bombaim.

A empresa de Adani manteve extensas discussões no fim de semana e na segunda-feira com banqueiros de investimento e investidores institucionais para atrair assinaturas, de acordo com duas fontes com conhecimento direto das negociações.

Os nomes dos investidores ainda não estão disponíveis, mas o conglomerado Abu Dhabi International Holding está (IHC.AD) Ele disse na segunda-feira que investiria US$ 400 milhões.

Traga-me de volta a transmissão (ADAI.NS) Ele fechou quase 4% em alta na terça-feira, depois de perder 38% desde o relatório Hindenburg, enquanto os portos de Adani e a Zona Econômica Especial (APSE.NS) saltou 2,6%.

Leve-me de volta para a Total Gas (ADAG.NS) Fechou em queda de 10% na extremidade inferior do preço, enquanto Adani Power fechou (ADAN.NS) Willmar me condenou (ADAW.NS) Ambos caíram 5%.

A Hindenburg disse em seu relatório que rebaixou os títulos e derivativos dos EUA negociados fora da Índia para o Grupo Adani. Os títulos denominados em dólares americanos emitidos por Adani Ports e Special Economic Zone, na terça-feira, continuaram em declínio na segunda semana.

Reportagem de M. Edição por Muralikumar Anantharaman e Alexander Smith

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