Exclusivo: autoridades chinesas pedem à Ping An que adquira o controle acionário da Country Garden

8 Nov (Reuters) – As autoridades chinesas pediram ao Ping An Insurance Group que adquirisse o controle acionário da Country Garden (2007.HK), a maior incorporadora imobiliária privada do país, disseram quatro pessoas familiarizadas com o plano.

O Conselho de Estado da China, liderado pelo primeiro-ministro Li Qiang, instruiu o governo local na província de Guangdong, onde as duas empresas estão sediadas, a ajudar a organizar o resgate da Country Garden pela Ping An, disseram duas das fontes com conhecimento direto do assunto. Tema.

Um porta-voz da Ping An (601318.SS) disse que o governo não entrou em contato com a empresa e negou a informação divulgada pela Reuters.

A empresa disse em comunicado à Reuters que a Ping An “não foi solicitada pelo governo a adquirir a Country Garden. Negamos categoricamente esta história. Não é verdade”.

A seguradora, que concorre com a China Life (601628.SS) pelo título de maior grupo segurador do país por capitalização de mercado, recusou-se a dar ao seu fundador e presidente, Ma Mingzhe, a oportunidade de uma entrevista. Ma, que também usa o primeiro nome em inglês Peter, não respondeu a um pedido de comentário da Reuters por e-mail.

O Gabinete de Informação do Conselho de Estado e o governo local de Guangdong não responderam aos pedidos de comentários. Country Garden não quis comentar.

As ações da Ping An, listadas em Hong Kong, fecharam em queda de 5,4% em negociações intensas, eliminando cerca de US$ 2,1 bilhões de seu valor de mercado. As ações da Country Garden subiram 12,2%, avaliando a empresa em cerca de US$ 3 bilhões, e as ações de outras incorporadoras chinesas também saltaram.

O resgate do Country Garden por Ping An seria uma das intervenções mais significativas já efectuadas pelas autoridades para apoiar o sector imobiliário financeiramente stressado e endividado, que representa um quarto da actividade económica da China e suscitou receios de uma crise financeira mais ampla. .

“Se isto for verdade, terá um impacto positivo muito significativo nos mercados imobiliário e de capitais”, disse Xu Tianxin, economista-chefe da Economist Intelligence Unit.

“Apenas infusões de capital, tais como aquisições de empresas ou nacionalizações, poderão alterar a confiança dos compradores de casas e dos investidores e alterar materialmente a situação.”

Mitigação de riscos

Três das fontes disseram que as autoridades estavam interessadas em que quaisquer riscos representados pelos problemas de liquidez da Country Garden não se repercutissem na economia em geral.

Embora as empresas na China raramente possam ignorar um pedido do governo central, as três fontes disseram que a Ping An foi solicitada a fornecer detalhes do plano e teria espaço para negociar os termos de qualquer acordo.

Dois deles disseram que as negociações entre as autoridades e os principais líderes de Ping An começaram no final de agosto e ainda estavam numa fase inicial.

Duas fontes também disseram que a Ping An foi solicitada a realizar a devida diligência no Country Garden, acrescentando que as autoridades reconheceram que a seguradora era uma empresa listada e responsável perante os acionistas.

Uma quinta pessoa familiarizada com o assunto disse que algumas negociações entre Ping An e o governo local de Guangdong sobre como salvar o Country Garden ocorreram em setembro.

Todas as fontes solicitaram a revelação de suas identidades devido à delicadeza do assunto.

Duas fontes disseram que as discussões entre Ping An e as autoridades foram lideradas por funcionários do Departamento de Mercados Financeiros do Banco Popular da China, o banco central, e incluíram o Country Garden.

Acrescentaram que a Administração Nacional de Regulação Financeira (NFRA) também participa nas conversações.

Nem o Banco Popular da China nem a NFRA responderam aos pedidos de comentários da Reuters.

As autoridades querem que a Ping An assuma uma participação superior a 50%, segundo uma pessoa com conhecimento direto e familiarizada com o plano.

O maior acionista da Country Garden, com uma participação de cerca de 52%, é Yang Huiyan, presidente e filha de um dos fundadores. A Reuters não conseguiu entrar em contato com Yang para comentar.

Se a Ping An se tornar o acionista controlador da Country Garden, as autoridades querem injetar capital em fases para aliviar os problemas de liquidez do desenvolvedor, segundo quatro fontes.

No mês passado, a incorporadora imobiliária perdeu o prazo de pagamento de um cupom de US$ 15 milhões e o mercado a considerou inadimplente em seus títulos estrangeiros, que totalizam cerca de US$ 11 bilhões.

Country Garden disse que espera não ser capaz de cumprir todas as suas obrigações de dívida externa e espera procurar uma solução “abrangente” para as suas dificuldades.

Duas das fontes também disseram que as autoridades chinesas estão interessadas em fazer da aquisição proposta um modelo potencial para outros incorporadores em dificuldades financeiras.

Solução Guangdong

Três fontes disseram que as autoridades estavam interessadas em resolver os problemas de liquidez da Country Garden em Guangdong. Ping An foi uma escolha natural porque mora em Guangdong e era um dos principais acionistas da Country Garden, segundo duas das fontes.

A Ping An disse após a reportagem da Reuters que não possui mais ações da Country Garden. Detinha uma participação de 4,99% em 11 de agosto, segundo dados da Bolsa de Valores de Hong Kong.

A aquisição estatal de uma empresa por outra empresa não é considerada um precedente na China. Mas não tem havido nada semelhante no sector imobiliário desde que Pequim anunciou medidas em 2020 para fazer face aos níveis de dívida altíssimos da indústria, levando a uma crise de liquidez.

Embora vários outros promotores imobiliários chineses, incluindo a gigante China Evergrande (3333.HK), tenham incumprido as suas dívidas, as medidas políticas concentraram-se principalmente na redução das taxas de juro hipotecárias e no relaxamento das regras para que seja mais fácil para as pessoas… Comprar casas.

Mas num sinal de que as autoridades governamentais estão prontas para desempenhar um papel maior, o maior acionista da estatal China Vanke (000002.SZ) Metrô de Shenzhen A empresa disse na segunda-feira que preparou 10 bilhões de yuans (US$ 1,4 bilhão) em “ferramentas de mercado” para apoiar o segundo maior desenvolvedor do país.

Os passivos da Country Garden totalizaram 1,4 trilhão de yuans (US$ 190 bilhões) no final de junho. Possui mais de 3.000 projetos em desenvolvimento em todo o país.

Ping An já foi apontado pelas autoridades como salvador de uma empresa em dificuldades.

Ela participou de ajuda dirigida pelo Estado ao Grupo de Fundadores da Universidade de Pequim em 2021 e 2022. A sua unidade principal, Ping An Life, fazia parte de um consórcio envolvido na reestruturação da dívida do grupo e a unidade posteriormente adquiriu 67% da propriedade da empresa reorganizada. .

($ 1 = 7,2846 yuans chineses)

($ 1 = 7,8158 dólares de Hong Kong)

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