Como está a economia? Sua resposta pode depender se você possui ou não sua casa.
Os dados mais recentes mostram que os arrendatários estão a enfrentar mais dificuldades financeiras, enquanto os proprietários continuam a colher os benefícios do refinanciamento durante a pandemia, quando as taxas hipotecárias estavam em mínimos históricos.
Esta divisão crescente complicou os esforços da Fed para reduzir a inflação, à medida que os proprietários trabalham para sustentar os preços no consumidor com o seu poder de compra discricionário.
“A economia pós-pandemia está a tratar as pessoas de forma muito diferente, o que está a causar dores de cabeça aos banqueiros centrais”, escreveu Jeffrey Roach, economista-chefe da LPL Financial, numa nota de investigação esta semana. “As diferenças extremas muitas vezes podem ser atribuídas a situações de moradia, onde os locatários têm uma experiência muito diferente da dos proprietários.”
‘Insuportável para os inquilinos’
Desde o início da pandemia, os aluguéis aumentaram mais de 20%, com os locatários pagando cerca de US$ 370 a mais por mês, em média, observou Roach.
“Um mercado imobiliário difícil para as pessoas em todo o país tornou-se, em muitos casos, quase insuportável para os inquilinos em todo o país”, disse Shamus Roller, diretor executivo do National Housing Law Project, ao Yahoo Finance.
Quão insuportável? Quase 1 em cada 5 locatários (19%) relatou que atrasou o pagamento do aluguel em algum momento do ano passado, Relatório do Federal Reserve esta semana Descobriu, acima dos 17% em 2022.
Eles também eram mais propensos a relatar não ter pago todas as suas contas no mês anterior do que os proprietários de casas, mesmo quando controlavam a renda. Em todos os tipos de contas – água, gás, luz, telefone, internet ou TV a cabo – os locatários apresentavam taxas de inadimplência mais altas.
“Mesmo que não tenham dificuldades para pagar o aluguel, o aluguel ocupa uma grande parte de sua renda porque lhes resta muito pouco para outras coisas na vida e isso cria ansiedade”, disse Roller.
“Eles sentem um nível de insegurança económica… no meio de uma economia que vai muito bem.”
“Se você tem uma casa, você se sente melhor.”
A sorte dos proprietários parece muito diferente.
Quase um terço dos proprietários que contraíram uma hipoteca foram refinanciados em 2020 ou 2021, quando as taxas de hipoteca oscilavam em torno de 3% ou menos, escreveu Roach. Como resultado, conseguiram poupar, em média, aproximadamente 220 dólares por mês, sendo que os pagamentos das suas hipotecas representavam aproximadamente uma percentagem historicamente baixa do seu rendimento disponível.
Ao contrário dos locatários, o pagamento de uma hipoteca é “um custo bastante previsível” no futuro, observou Roller, facilitando o orçamento para despesas futuras.
“Acho que se você tiver uma casa, se sentirá melhor com isso”, disse Roller.
Entretanto, os preços das casas subiram desde o início da pandemia, fazendo com que os preços das casas subissem Nível recorde de valor da casa Os proprietários podem aproveitar o refinanciamento ou empréstimos e linhas de crédito para aquisição de casa própria.
Este dinheiro adicional “aumentou o desperdício de gastos e criou uma dor de cabeça para os decisores políticos que lidam com uma economia menos sensível à política de taxas de juro”, escreveu Roach.
Os proprietários são mais propensos a possuir capital próprio dos inquilinos, pelo que também beneficiaram de bons ganhos no mercado bolsista ao longo do último ano e meio.
É certo que os proprietários tiveram de absorver os custos mais elevados do seguro residencial.
O estudo do Fed descobriu que aqueles que compraram nos últimos dois anos, quando as taxas de hipotecas dobraram durante a campanha antiinflação do Fed, pagaram em média US$ 2.100 por mês em pagamentos de hipotecas, ou US$ 700 a mais do que aqueles que compraram antes da pandemia.
Mais proprietários continuam em melhor situação financeira do que antes da pandemia e isso “manteve a economia fora da recessão”, escreveu Roach.
A questão permanece quanto tempo isso vai durar.
Jana Herron é colunista sênior do Yahoo Finance. Siga-a no Twitter @Jana Herron.
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