Vodafone vende sua filial espanhola à Zigona por US$ 5,3 bilhões

LONDRES (Reuters) – A Vodafone (VOD.L) venderá seus negócios na Espanha para a Zegona Communications (ZEG.L) por 5 bilhões de euros (5,30 bilhões de dólares) no segundo grande acordo de seu novo presidente-executivo para renovar uma empresa em dificuldades. para desenvolvimento. Pouco crescimento em mercados maduros.

A CEO da Vodafone, Margherita Della Valle, que se comprometeu a remodelar o grupo britânico de telecomunicações para torná-lo mais lucrativo, disse que a venda lhe permitiria concentrar-se em mercados com “estruturas sustentáveis ​​e escala local suficiente”.

A Zigona, cotada em Londres e presidida e gerida pelo executivo de comunicações Eamonn O’Hare, já comprou e vendeu activos em Espanha, incluindo o operador regional Eucatel.

A Vodafone Espanha tem marcas e redes fortes, mas a baixa margem de fluxo de caixa e o declínio das receitas precisam ser corrigidos, disse ele.

“Temos um plano melhor”, disse ele à Reuters, incluindo a nomeação do ex-CEO da Euscalet, José Miguel Garcia, para dirigir o negócio.

“As receitas caíram 1 ou 2 por cento e precisamos aumentá-las em 1 ou 2 por cento”, disse ele.

O financiamento da Zigona inclui 4,2 mil milhões de euros em dívida liderada pelo Deutsche Bank e 900 milhões de euros da Vodafone em acções preferenciais resgatáveis ​​o mais tardar seis anos após o fecho.

O’Hare levantará até € 600 milhões dos acionistas da Zegona, ajudando a reduzir a dívida para três e a alavancagem para dois.

As ações da Vodafone, que receberão pelo menos 4,1 mil milhões de euros em dinheiro, reverteram os ganhos iniciais para serem negociadas 1% abaixo. O estoque ainda está perto dos níveis mais baixos em 20 anos.

Desde que foi nomeado CEO permanente em abril, Della Valle tem se concentrado em reverter mercados com baixo desempenho, incluindo o anúncio de 11 mil cortes de empregos em maio e a fusão da unidade britânica da Vodafone com a Three (0001.HK) da CK Hutchison em junho.

Ross Mold, diretor de investimentos da AJ Bell, disse que o preço das ações permaneceu inalterado na terça-feira, mesmo enquanto a Della Valle cumpria sua promessa de revisar a estrutura do grupo.

Ele observou que o negócio diluiu o fluxo de caixa, mesmo que tenha melhorado os lucros, e foi o dinheiro que financiou os lucros da Vodafone, uma vez que a cobertura já era “bastante fraca”.

Mercado espanhol

A Vodafone ocupa o terceiro lugar nas telecomunicações espanholas, depois da Telefonica e da Orange. Este último se une ao quarto maior jogador, MasMovil.

O’Hare, da Zigona, disse estar “muito entusiasmado” por retornar ao mercado espanhol de telecomunicações.

“Esta aquisição financeiramente atraente representa o nosso terceiro negócio em Espanha após as transformações bem sucedidas da Telecable e da Euskaltel”, disse ele.

Ele disse que a Zigona poderia vender no atacado as redes fixas e móveis da Vodafone.

“Portanto, entraremos em contato e conversaremos com a Orange, com a MasMovil, com a Telefonica e encontraremos maneiras de garantir que os ativos que temos serão usados ​​ao máximo”, disse ele.

($1 = 0,9427 euros)

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