ZURIQUE (Reuters) – O UBS (UBSG.S) finalizou sua aquisição de emergência do rival local Credit Suisse (CSGN.S) nesta segunda-feira, criando um banco suíço e gigante de gestão de patrimônio com um balanço patrimonial de US$ 1,6 trilhão.

Marcando o fechamento da maior transação bancária desde a crise financeira de 2008, o CEO do UBS, Sergio Ermotti, e o presidente do conselho, Colm Kelleher, disseram que, apesar dos desafios, existem “muitas oportunidades” para clientes, funcionários, acionistas e a Suíça.

O grupo combinado administrará US$ 5 trilhões em ativos, dando ao UBS uma posição de liderança em mercados-chave que precisariam de anos para crescer em tamanho e alcance. A fusão também encerrou 167 anos de independência do Credit Suisse.

Depois de atingir um pico de mais de CHF 82 em 2007, o preço das ações do Credit Suisse foi corroído por escândalos e perdas nos últimos anos e fechou em CHF 0,82 na segunda-feira.

As ações do UBS subiram 0,8%, avaliando o banco em cerca de CHF 64 bilhões (US$ 70 bilhões).

Os dois bancos agora empregam juntos cerca de 120.000 pessoas em todo o mundo, embora o UBS já tenha dito que cortará empregos para reduzir custos e capitalizar sinergias.

O UBS anunciou uma série de mudanças administrativas com o fechamento, inclusive no Credit Suisse AG, que agora é uma subsidiária do UBS e que será administrado separadamente.

Um porta-voz do UBS disse que dos mais de 160 líderes confirmados ou nomeados, pouco mais de um quinto são do Credit Suisse.

Andre Helfenstein permanecerá como chefe dos negócios domésticos do Credit Suisse, para os quais o UBS disse estar examinando todas as opções estratégicas.

corrida de fechamento

O UBS concordou em 19 de março em comprar o Credit Suisse por um preço aproximado de CHF 3 bilhões e até CHF 5 bilhões em perdas presumidas em um resgate orquestrado pelas autoridades suíças com o segundo maior banco da Suíça à beira do colapso.

O UBS rescindiu na sexta-feira um acordo sobre os termos de um suporte geral de 9 bilhões de francos suíços para perdas decorrentes da liquidação de partes dos negócios do Credit Suisse.

O UBS selou a aquisição em menos de três meses, um prazo apertado devido ao seu tamanho e complexidade, em uma corrida para oferecer maior segurança a clientes e funcionários.

No entanto, o acordo desmentiu dois mitos – a saber, que a Suíça é um destino de investimento estável e previsível e que problemas com bancos não afetariam mais os contribuintes.

“Era para ser o fim de um resgate que era grande demais para falhar e liderado pelo Estado”, disse Jean Dermane, professor de bancos e finanças do INSEAD, acrescentando que o episódio mostrou que essa reforma central após a crise financeira global não foi . um trabalho.

Arturo Brice, professor de finanças e diretor do IMD Center for Global Competitiveness, disse que o resgate também mostrou que mesmo grandes bancos globais são vulneráveis ​​a ataques de pânico. Uma saída de depósitos levou o Credit Suisse a procurar ajuda.

Press acrescentou que a reputação da Suíça como um “ambiente político seguro e previsível, onde o setor privado opera livremente e sem interferência do governo” foi prejudicada.

O desaparecimento do banco de investimentos do Credit Suisse, que o UBS disse que tentaria reduzir significativamente, marca outro declínio para um credor europeu na negociação de valores mobiliários, um negócio agora amplamente dominado por empresas americanas.

Desde a crise financeira global, muitos bancos reduziram suas ambições globais em resposta a regulamentações mais rígidas.

O regulador suíço FINMA, que tem sido criticado por lidar com a situação, disse que um dos objetivos mais prementes do banco recém-fundido é reduzir rapidamente os riscos do antigo banco de investimento Credit Suisse.

O UBS deve registrar um enorme lucro no segundo trimestre depois de comprar o Credit Suisse por uma fração do que é chamado de valor justo.

No entanto, Ermoti alertou que os próximos meses serão “acidentados”, já que o UBS continua a absorver o Credit Suisse, um processo que, segundo ele, levará de três a cinco anos.

Oferecendo o primeiro instantâneo das finanças do novo grupo no mês passado, o UBS destacou os riscos significativos envolvidos, destacando dezenas de bilhões de dólares em custos e benefícios potenciais, mas também a incerteza em torno desses números.

Próximo desafio

O primeiro desafio de Ermotti, que foi trazido de volta ao UBS para conduzir a fusão, provavelmente será uma decisão politicamente carregada sobre o futuro da “jóia da coroa” do Credit Suisse.

Trazer seus negócios domésticos para o UBS e combinar as redes de agências amplamente sobrepostas dos dois bancos pode resultar em economias significativas, que Ermotti citou como cenário básico.

Mas ele precisará equilibrar isso com a pressão pública para preservar de forma crucial a marca, a identidade e a força de trabalho do Credit Suisse.

Analistas dizem que a preocupação do público de que o novo banco será muito grande – com um balanço patrimonial quase duas vezes maior que o da economia suíça – significa que o UBS pode precisar agir com cuidado para evitar a exposição a regras e requisitos de capital mais rígidos.

Eles também alertaram que a incerteza inevitavelmente criada por uma aquisição desse porte pode deixar o UBS lutando para reter funcionários e clientes e que permanece uma questão em aberto se o acordo pode gerar valor de longo prazo para os acionistas.

(US$ 1 = 0,9101 francos suíços)

(Reportagem de Noel Ellen) Reportagem adicional de John O’Donnell e John Revell. Edição por Miranda Murray, Thomas Janowski, Edwina Gibbs, Sharon Singleton, Elisa Martinuzzi e Alexander Smith

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