sexta-feira, novembro 22, 2024

UBS conclui a aquisição do Credit Suisse, tornando-se um gigante da gestão de fortunas

Deve ler

  • Pouco mais de um quinto dos líderes do UBS vêm do Credit Suisse
  • O fim do banco expôs as falhas da regulamentação e os perigos de um segundo turno

ZURIQUE (Reuters) – O UBS (UBSG.S) finalizou sua aquisição de emergência do rival local Credit Suisse (CSGN.S) nesta segunda-feira, criando um banco suíço e gigante de gestão de patrimônio com um balanço patrimonial de US$ 1,6 trilhão.

Marcando o fechamento da maior transação bancária desde a crise financeira de 2008, o CEO do UBS, Sergio Ermotti, e o presidente do conselho, Colm Kelleher, disseram que, apesar dos desafios, existem “muitas oportunidades” para clientes, funcionários, acionistas e a Suíça.

O grupo combinado administrará US$ 5 trilhões em ativos, dando ao UBS uma posição de liderança em mercados-chave que precisariam de anos para crescer em tamanho e alcance. A fusão também encerrou 167 anos de independência do Credit Suisse.

Depois de atingir um pico de mais de CHF 82 em 2007, o preço das ações do Credit Suisse foi corroído por escândalos e perdas nos últimos anos e fechou em CHF 0,82 na segunda-feira.

As ações do UBS subiram 0,8%, avaliando o banco em cerca de CHF 64 bilhões (US$ 70 bilhões).

Os dois bancos agora empregam juntos cerca de 120.000 pessoas em todo o mundo, embora o UBS já tenha dito que cortará empregos para reduzir custos e capitalizar sinergias.

O UBS anunciou uma série de mudanças administrativas com o fechamento, inclusive no Credit Suisse AG, que agora é uma subsidiária do UBS e que será administrado separadamente.

Um porta-voz do UBS disse que dos mais de 160 líderes confirmados ou nomeados, pouco mais de um quinto são do Credit Suisse.

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Andre Helfenstein permanecerá como chefe dos negócios domésticos do Credit Suisse, para os quais o UBS disse estar examinando todas as opções estratégicas.

corrida de fechamento

O UBS concordou em 19 de março em comprar o Credit Suisse por um preço aproximado de CHF 3 bilhões e até CHF 5 bilhões em perdas presumidas em um resgate orquestrado pelas autoridades suíças com o segundo maior banco da Suíça à beira do colapso.

O UBS rescindiu na sexta-feira um acordo sobre os termos de um suporte geral de 9 bilhões de francos suíços para perdas decorrentes da liquidação de partes dos negócios do Credit Suisse.

O UBS selou a aquisição em menos de três meses, um prazo apertado devido ao seu tamanho e complexidade, em uma corrida para oferecer maior segurança a clientes e funcionários.

No entanto, o acordo desmentiu dois mitos – a saber, que a Suíça é um destino de investimento estável e previsível e que problemas com bancos não afetariam mais os contribuintes.

“Era para ser o fim de um resgate que era grande demais para falhar e liderado pelo Estado”, disse Jean Dermane, professor de bancos e finanças do INSEAD, acrescentando que o episódio mostrou que essa reforma central após a crise financeira global não foi . um trabalho.

Os edifícios dos bancos suíços UBS e Credit Suisse na Paradeplatz em Zurique, Suíça, 20 de março de 2023. REUTERS/Dennis Balibus/Foto de arquivo

Arturo Brice, professor de finanças e diretor do IMD Center for Global Competitiveness, disse que o resgate também mostrou que mesmo grandes bancos globais são vulneráveis ​​a ataques de pânico. Uma saída de depósitos levou o Credit Suisse a procurar ajuda.

Press acrescentou que a reputação da Suíça como um “ambiente político seguro e previsível, onde o setor privado opera livremente e sem interferência do governo” foi prejudicada.

O desaparecimento do banco de investimentos do Credit Suisse, que o UBS disse que tentaria reduzir significativamente, marca outro declínio para um credor europeu na negociação de valores mobiliários, um negócio agora amplamente dominado por empresas americanas.

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Desde a crise financeira global, muitos bancos reduziram suas ambições globais em resposta a regulamentações mais rígidas.

O regulador suíço FINMA, que tem sido criticado por lidar com a situação, disse que um dos objetivos mais prementes do banco recém-fundido é reduzir rapidamente os riscos do antigo banco de investimento Credit Suisse.

O UBS deve registrar um enorme lucro no segundo trimestre depois de comprar o Credit Suisse por uma fração do que é chamado de valor justo.

No entanto, Ermoti alertou que os próximos meses serão “acidentados”, já que o UBS continua a absorver o Credit Suisse, um processo que, segundo ele, levará de três a cinco anos.

Oferecendo o primeiro instantâneo das finanças do novo grupo no mês passado, o UBS destacou os riscos significativos envolvidos, destacando dezenas de bilhões de dólares em custos e benefícios potenciais, mas também a incerteza em torno desses números.

Próximo desafio

O primeiro desafio de Ermotti, que foi trazido de volta ao UBS para conduzir a fusão, provavelmente será uma decisão politicamente carregada sobre o futuro da “jóia da coroa” do Credit Suisse.

Trazer seus negócios domésticos para o UBS e combinar as redes de agências amplamente sobrepostas dos dois bancos pode resultar em economias significativas, que Ermotti citou como cenário básico.

Mas ele precisará equilibrar isso com a pressão pública para preservar de forma crucial a marca, a identidade e a força de trabalho do Credit Suisse.

Analistas dizem que a preocupação do público de que o novo banco será muito grande – com um balanço patrimonial quase duas vezes maior que o da economia suíça – significa que o UBS pode precisar agir com cuidado para evitar a exposição a regras e requisitos de capital mais rígidos.

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Eles também alertaram que a incerteza inevitavelmente criada por uma aquisição desse porte pode deixar o UBS lutando para reter funcionários e clientes e que permanece uma questão em aberto se o acordo pode gerar valor de longo prazo para os acionistas.

(US$ 1 = 0,9101 francos suíços)

(Reportagem de Noel Ellen) Reportagem adicional de John O’Donnell e John Revell. Edição por Miranda Murray, Thomas Janowski, Edwina Gibbs, Sharon Singleton, Elisa Martinuzzi e Alexander Smith

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