SYDNEY (Reuters) – O banco central da Austrália surpreendeu os mercados nesta terça-feira ao elevar sua taxa de juros em 25 pontos-base, quando operadores buscavam uma pausa prolongada, dizendo que a inflação estava alta demais e alertando que mais aperto pode ser necessário para alcançá-la. para o calcanhar.

Uma postura de política inequivocamente agressiva fez com que o dólar australiano subisse e os futuros de títulos caíssem, à medida que os mercados atingiram o pico das taxas de juros.

Na conclusão de sua reunião de política de maio, o RBA elevou as taxas de juros para 3,85% e disse que “mais aperto” pode ser necessário para garantir que a inflação volte à meta em um “período de tempo razoável”.

A taxa à vista está agora em seu nível mais alto desde o início de 2012, elevando o total de aumentos do RBA em sua batalha de taxas para impressionantes 375 pontos base desde maio do ano passado – a campanha de aperto mais rápida na história recente do país.

Os mercados, assim como a maioria dos analistas, apostavam pesadamente em um resultado estável, uma vez que o núcleo da inflação diminuiu um pouco mais do que o esperado e o RBA havia dito em sua reunião de política anterior que toda a dor do aperto passado ainda não havia se materializado. Eu senti a economia.

O dólar australiano subiu 1,3%, para US$ 0,6715, enquanto o contrato futuro de três anos caiu 15 pontos, para 96,770.

Os futuros caíram com o preço de mercado na nova taxa de 3,85%, o que significa que as taxas de cerca de 60% podem atingir 4,10% em agosto.

“A inflação na Austrália ultrapassou seu pico, mas em 7% ainda é muito alta e levará algum tempo até que retorne à meta”, disse o conservador Philip Lowe, nenhum dos riscos de alta na inflação de serviços e aumento do trabalho custos.

“Dada a importância de retornar a inflação à meta dentro de um prazo razoável, o Conselho julgou que um novo aumento nas taxas de juros hoje é justificado.”

O sopro ainda é viscoso

Os muito observados dados de preços ao consumidor do primeiro trimestre da semana passada confirmaram que a inflação estava caindo de uma alta de 33 anos. No entanto, mesmo depois de contabilizar o rali de terça-feira, ainda é esperado que retorne a 3% – acima da meta do RBA de 2-3% – em meados de 2025, de acordo com a última previsão do banco central.

Espera-se agora que a inflação desacelere para 4,5% este ano, em comparação com uma previsão anterior de 4,75%.

“É um tempo muito longo para a inflação ultrapassar a meta e há o risco de que as altas expectativas de inflação se consolidem”, disse Sean Langkaik, chefe de previsões macroeconômicas da BIS Oxford Economics.

“Isso acabará levando a taxas de juros mais altas, o que o banco procura evitar enquanto busca manter algum ímpeto na economia.”

Lowe disse que o aumento de terça-feira ajudará a estabilizar as expectativas de inflação no médio prazo.

ANZ e Nomura começaram a aumentar as taxas de juros em um quarto de ponto para o mês de agosto.

No entanto, Gareth Aird, chefe de economia australiana do Commonwealth Bank of Australia, que orientou corretamente o aumento de terça-feira, espera que a necessidade de mais aperto se dissipe a partir daqui, dizendo que o aperto anterior reduzirá os gastos do consumidor e a inflação.

A luta da Austrália contra a inflação reflete uma campanha global de formuladores de políticas preocupados com o fato de que preços gulosos causarão danos econômicos de longo prazo se não forem contidos rapidamente.

Na quarta-feira, a Reserva Federal deverá voltar a aumentar as taxas de juro, em 25 pontos base, enquanto o Banco Central Europeu poderá surpreender com um grande aumento de meio ponto no dia seguinte.

riscos de recessão

O mercado de trabalho permaneceu apertado, com o emprego líquido superando as expectativas anteriores em março e a taxa de desemprego pairando no nível mais baixo em 50 anos.

O aumento da imigração, que pode elevar o crescimento populacional para 2,0% este ano, está alimentando o aumento dos aluguéis e aumentando as pressões inflacionárias.

Também na terça-feira, o Reserve Bank of Australia reduziu sua previsão de crescimento econômico para este ano para 1,25%, de 1,5% anteriormente, enquanto espera que a taxa de desemprego suba para cerca de 4,5% em meados de 2025.

O governador Lowe falará hoje à noite às 09:20 hora local (23:20 GMT) para explicar o pensamento do conselho por trás do rali repentino e responder às perguntas do público.

Shane Oliver, economista-chefe da AMP, alertou sobre os riscos econômicos de qualquer novo aperto nas políticas.

“Achamos que o RBA fez mais do que o suficiente e atingimos o pico das taxas. Continuar a aumentar as taxas a partir daqui aumenta o risco de levar a economia à recessão.”

Reportagem de Wayne Cole. Editado por Shri Navaratnam

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