Peloton (PTON) Lucros do segundo trimestre de 2024

As ações da Peloton caíram cerca de 20% nas negociações da manhã de quinta-feira.

Aqui está o que o Peloton fez em seu segundo trimestre fiscal em comparação com o que Wall Street esperava, com base em uma pesquisa com analistas conduzida pela LSEG, anteriormente conhecida como Refinitiv:

• Perda por ação: 54 centavos vs. 53 centavos esperados
• Receita: US$ 743,6 milhões vs. US$ 733,5 milhões esperados

A empresa relatou um prejuízo líquido no período de três meses encerrado em 31 de dezembro de US$ 194,9 milhões, ou 54 centavos por ação, em comparação com um prejuízo de US$ 335,4 milhões, ou 98 centavos por ação, um ano antes.

As vendas caíram para US$ 743,6 milhões, de US$ 792,7 milhões no ano anterior.

A empresa divulgou orientações sombrias para o trimestre atual e previsões de vendas mornas para o ano inteiro.

Para o terceiro trimestre fiscal, a Peloton espera que as vendas variem entre US$ 700 milhões e US$ 725 milhões, em comparação com uma estimativa de Wall Street de US$ 754 milhões, segundo a LSEG. A empresa espera que a perda de EBITDA ajustado fique entre US$ 20 milhões e US$ 30 milhões, em comparação com estimativas de analistas de uma perda de US$ 2 milhões, de acordo com a StreetAccount.

“Nossa perspectiva é atenuada pela incerteza em torno de nossa capacidade de aumentar de forma eficiente o número de assinantes de aplicativos pagos e o desempenho de outras novas iniciativas, bem como por uma perspectiva macroeconômica incerta”, escreveu a CFO Liz Coddington em uma carta aos acionistas.

A orientação de assinatura de fitness conectado do Peloton foi maior do que o esperado. A empresa também disse que viu fortes vendas em parceiros de varejo como Dick’s Sporting Goods e Amazon, e que a demanda por Tread+ foi “muito mais forte” do que o esperado.

Pelo segundo trimestre consecutivo, a Peloton conseguiu obter lucro bruto com seus produtos de fitness conectados, que há muito são um negócio deficitário. A margem bruta da Peloton para seus produtos de fitness conectados foi de 4,3%, em comparação com as estimativas de Wall Street de 3,4%, de acordo com a StreetAccount.

Quase dois anos depois que o CEO Barry McCarthy assumiu o cargo de CEO, Peloton está mostrando alguns sinais de progresso, mas ainda não é suficiente para atingir seus principais objetivos.

em Mensagem aos acionistas Em fevereiro passado, McCarthy estabeleceu a meta de devolver a empresa ao crescimento de receita dentro de um ano, mas Peloton não conseguiu isso. A empresa agora espera atingir esse marco em junho, no final do atual ano fiscal.

McCarthy também estabeleceu a meta de alcançar um EBITDA positivo sustentado dentro de um ano, o que também não conseguiu alcançar. Espera-se agora que a Peloton gere fluxo de caixa livre positivo durante o quarto trimestre fiscal, que termina no final de junho.

Durante uma ligação com analistas, Coddington disse que Peloton também Esperamos novamente vendas fracas de seus produtos de hardware nos próximos trimestres, prejudicando seu fluxo de caixa livre. Seu programa de aluguel de bicicletas também corta seu fluxo de caixa livre porque não recebe o pagamento integral do produto antecipadamente.

No entanto, a Peloton alcançou uma série de outras metas estabelecidas por McCarthy, incluindo a expansão de seus negócios e parcerias de saúde, a venda de sua fábrica em Ohio e a reestruturação de sua presença em lojas de varejo.

Numa carta aos acionistas, McCarthy descreveu uma série de iniciativas que liderou desde que assumiu o cargo e explicou quais foram bem-sucedidas e quais não.

Do lado positivo, McCarthy disse que as parcerias de varejo da Peloton com empresas como Dick's Sporting Goods e Amazon têm tido um bom desempenho.

“Vimos um crescimento excepcionalmente forte nas vendas através desses canais nesta temporada de férias, com um crescimento unitário ano após ano de 74% no segundo trimestre”, disse McCarthy. “Nosso principal aprendizado com esses resultados do feriado é que podemos otimizar melhor nossas táticas de vendas e marketing daqui para frente, para que as vendas desses parceiros sejam mais incrementais, resultando em um melhor mix de margens para Peloton.”

O programa de aluguel de bicicletas da Peloton também teve um bom desempenho, e a empresa espera que sua receita cresça 100% ano a ano no ano fiscal de 2024, disse o executivo sênior.

“A economia fundamental continua atraente, dado o atual declínio e as taxas de aquisição da Bike e da Bike+. O programa de aluguel de bicicletas está atraindo uma clientela mais diversificada, mais feminina e mais jovem do que há 6 meses”, disse McCarthy. “O aluguer de bicicletas está a crescer rapidamente graças a uma economia atrativa e estamos a apostar agressivamente em novas oportunidades para impulsionar este crescimento.”

A demanda também foi forte pelo Tread+, que foi recolhido em 2021. As vendas do Tread básico também superaram as expectativas da empresa.

“O mercado geral de esteiras é cerca de 2x maior do que o mercado de bicicletas ergométricas. Portanto, nosso novo impulso na categoria de esteiras e a diversificação de nossas vendas de dispositivos além de Bike/Bike+ são boas notícias para o crescimento futuro da Peloton, desde que mantenhamos nosso impulso. ”McCarthy disse.

Mas durante uma ligação com analistas, McCarthy disse que não tem certeza de como será a demanda por Treads nos próximos trimestres e se a empresa será capaz de atender a essa demanda. Peloton tem experiência “limitada” na venda de produtos Menos ainda tem um histórico de vendê-los pelo preço integral, sem descontos ou promoções, disse ele.

Na carta aos acionistas, McCarthy disse que se a empresa não falhar em alguns projetos, “não estaremos sendo agressivos o suficiente para testar novas iniciativas”.

Durante o verão, Peloton anunciou uma parceria com a Universidade de Michigan que incluía a venda de bicicletas de marca conjunta nas cores da escola, mas as vendas para ex-alunos e reforços ficaram muito abaixo do esperado. O Peloton havia planejado iniciativas semelhantes com outras universidades, mas agora espera encerrar o programa.

A Peloton também não conseguiu melhorar o atendimento ao cliente, outra meta que McCarthy estabeleceu para a empresa no ano passado.

“A última temporada de férias foi particularmente estressante para os membros. A experiência de suporte aos membros manchou nossa marca e simplesmente precisamos fazer melhor”, escreveu McCarthy. “A equipe está atualmente no meio de uma reinicialização. Nova liderança. Novos sistemas. Novos fornecedores terceirizados. Novo treinamento. Novos funcionários. Estou confiante de que estamos no caminho certo desta vez. Estou confiante no nova liderança, e estou confiante de que nos próximos meses, nossos membros receberão o nível de serviço que merecem e esperam e do qual podemos nos orgulhar.

Leia o comunicado de resultados completo aqui.

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