18 de janeiro (Reuters) – Ações do Goldman Sachs Group (GSN) O principal banco de investimento de Wall Street caiu até 8% na terça-feira, uma vez que não atingiu as expectativas de lucro trimestral, sufocando os fracos ganhos comerciais e os custos crescentes.

A queda das ações levou o Goldman ao seu pior show em um único dia desde junho de 2020, quando cortou seu valor de mercado em cerca de US$ 10 bilhões, encerrando na sexta-feira.

Os retornos dos bancos no quarto trimestre foram atingidos por menores volumes de negociação, já que o Federal Reserve desacelerou sua aquisição de ativos 18 meses depois, injetando dinheiro nos mercados de capitais para aliviar o impacto da epidemia do Governo-19.

À medida que os clientes compravam e vendiam mais ações e títulos e adaptavam suas carteiras às mudanças no ambiente econômico, a intervenção do banco central incentivou a atividade de negociação. Mas os resultados do quarto trimestre dos principais bancos americanos mostram que o cenário do mercado está voltando a um nível mais normal. consulte Mais informação

Com foco em seus mercados de capitais, o Goldman tem sido um dos principais beneficiários da volatilidade do mercado desde março de 2020, permitindo que seus ganhos estáveis ​​e os operadores de ações usufruíssem do melhor período desde a crise financeira de 2007-09.

No entanto, os ganhos do mercado global caíram 7%, para quase US$ 4 bilhões no quarto trimestre, um declínio tanto em ações quanto em ganhos de negociação de renda fixa em comparação com o ano anterior.

“A Goldman Sachs teve um ano recorde incrível, mas um passo a cada trimestre”, disse David Hendler, analista da Viola Risk Advisors.

Desde que assumiu o lugar de Lloyd Blankfein em 2018, o CEO do Goldman, David Solomon, procurou diversificar a receita do banco com o objetivo de se concentrar mais em fluxos de receita previsíveis, como bancos de consumo, gestão de patrimônio e ativos. Essa estratégia visa reduzir a confiança do banco em negócios que focam em mercados de capitais imprevisíveis.

No entanto, o segmento de mercado global do banco, que inclui seus negócios comerciais, respondeu por mais de um terço de sua receita no ano passado.

Além da recessão comercial, o Goldman foi prejudicado por um aumento de 23% nos custos operacionais, refletindo principalmente maiores custos de remuneração e benefícios.

A inflação salarial prejudicou os lucros dos bancos, pois os principais bancos de Wall Street, especialmente no ano passado, aumentaram os salários dos banqueiros juniores para atrair e reter os melhores talentos.

O analista da Oppenheimer, Chris Kodowski, expressou surpresa com o aumento trimestral da taxa de retorno do Goldman, que mede a taxa na qual um banco reserva para pagar os funcionários.

“Esta é a primeira vez que incluímos ações cujo índice aumentou do 3T para o 4T”, disse ele.

O Goldman tem sido tradicionalmente um dos bancos mais bem pagos.

“Nossa filosofia é pagar pelo desempenho e estamos comprometidos em recompensar os melhores talentos em um ambiente de trabalho competitivo”, disse a diretora financeira Denise Coleman a analistas em uma teleconferência.

Ao longo do ano, a taxa de remuneração do Goldman foi de 30 pontos base, 30% menor do que no ano anterior.

Na semana passada, os principais executivos do JPMorgan Chase (JPMN), o maior banco do país, sinalizou gastos igualmente altos no quarto trimestre e viu suas ações caírem 6%. consulte Mais informação

Dor comercial

Como seus rivais, o banco de investimentos em recessão comercial do Goldman subiu 45%, para US$ 3,8 bilhões em receita, já que seus principais fabricantes cobravam taxas de registro ao aconselhar algumas grandes conexões e ofertas públicas antecipadas.

O pipeline de banco de investimento do banco era forte até 2022, disse Solomon a analistas.

Solomon admitiu que o ano passado foi excepcional em termos de atividade de negociação de clientes, mas disse que espera mais volatilidade do mercado em 2022 do que o habitual.

“Os níveis operacionais, estando em um ambiente macro muito incomum, serão razoáveis ​​quando começar este ano”, disse ele a analistas. “Você ainda tem muita instabilidade em torno da epidemia.”

Executivos disseram que o banco espera manter ganhos de participação de mercado por meio de seus negócios de negociação, mesmo que o ambiente de mercado volte ao normal.

O lucro do Goldman caiu para US$ 3,4 bilhões ante US$ 4,4 bilhões um ano antes.

O lucro por ação caiu para US$ 10,81 de US$ 12,08 no ano anterior. Analistas esperavam um retorno médio de US$ 11,76 por ação, segundo dados da Refinitiv.

Reportagem Adicional da Nike Nishant em Bangalore e Matt Schaffham em Nova York; Escrito por Anirban Sen e Matt Schuckham; Edição por Arun Coeur e Nick Jiminski

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