Washington DC
CNN
–

Um sinal preocupante começa a surgir para a Reserva Federal.

A Fed monitoriza de perto vários riscos que poderão dificultar a sua tarefa de controlar a inflação, por exemplo Grande demanda do consumidor Manutenção de alguma pressão ascendente sobre os preços e potenciais impactos Tensões geopolíticas no Médio Oriente Sobre os preços do petróleo.

Mas o banco central dos EUA também está a prestar muita atenção à questão de saber se os americanos continuam confiantes de que a inflação acabará por regressar ao normal. Essa fé parece estar se desgastando.

Universidade de Michigan Última pesquisa com consumidores Dados divulgados na sexta-feira mostraram que as expectativas de inflação de longo prazo dos americanos subiram para 3,2% este mês, o nível mais alto desde 2011.

Estas perceções poderão continuar a piorar à medida que a Fed demorar mais tempo a regressar à inflação para o seu objetivo de 2%. As autoridades da Fed não esperam que a inflação atinja os 2% até 2026, de acordo com as suas últimas previsões económicas divulgadas em Setembro.

Se há algo que faria o Fed tremer, é o agravamento das expectativas de inflação.

“Se descobrirmos que os consumidores ou as empresas já começam a sentir que o nível de inflação a longo prazo… está a aumentar, e se essas são as suas expectativas, então temos de agir e temos de controlar isso.” O presidente do Federal Reserve, Rafael Bostic, disse à Bloomberg no início deste mês.

Se os americanos perderem a confiança de que a inflação poderá algum dia regressar ao normal, isso levaria a Fed a apertar ainda mais a política monetária – quer aumentando as taxas de juro, quer mantendo-as elevadas durante muito mais tempo do que o esperado.

A taxa de empréstimo de referência do Federal Reserve está atualmente em… Maior nível em 22 anos Os investidores já esperam que o banco central mantenha as taxas de juros mais alto por mais tempo.

“Trabalhei no Fed durante seis anos e, se as expectativas de inflação aumentarem e não estiverem sob controle, o Fed certamente agirá”, disse Luke Tilley, economista-chefe da Wilmington Trust Investment Advisors, à CNN.

“Essa é a única coisa que lhes causa problemas para dormir à noite. Eles não estão perdendo o sono por causa das recessões porque elas vêm e vão, mas estão perdendo o sono por causa das expectativas de inflação de longo prazo que estão subindo”, disse ele.

Não está claro se as expectativas de inflação continuarão a deteriorar-se, e a Fed está a analisar uma vasta gama de inquéritos, e não apenas as sondagens da Universidade de Michigan. Mas a pesquisa realizada pela universidade é uma das mais acompanhadas por investidores e economistas.

A Fed está particularmente focada nas expectativas de inflação a longo prazo, e o presidente da Fed, Jerome Powell, faz questão de mencionar o estado das percepções de inflação dos americanos em todas as conferências de imprensa depois de as autoridades definirem a política monetária (o que acontece oito vezes por ano).

Durante a sua última conferência de imprensa pós-reunião no início deste mês, depois de as autoridades terem votado para manter as taxas de juro estáveis, Powell disse que “as expectativas de inflação a longo prazo parecem permanecer bem ancoradas”.

Mas o tempo está a passar, a inflação ainda está bem acima dos 2% e alguns economistas acreditam que a última milha da batalha da Fed contra a inflação poderá ser a mais difícil.

“Continuo disposto a apoiar um aumento da taxa de fundos federais numa reunião futura se os dados recebidos indicarem que o progresso na inflação estagnou ou é insuficiente para reduzir a inflação para 2% em tempo oportuno”, disse o governador do Fed, Michael Bowman, membro do Fed. oficial.Federal. As autoridades mais agressivas disseram na semana passada em um fórum da Associação de Banqueiros de Nova York em Palm Beach, Flórida.

A palavra-chave aí é “oportuno”.

A inflação constante pode “canibalizar” as expectativas de inflação ou causar uma deterioração contínua na percepção da inflação pelos americanos. Mas não está claro quanto tempo levará para que uma inflação elevada e sustentada provoque isto.

“O Fed está muito pessimista” ao esperar que a inflação não atinja 2% até 2026, disse Tilly.

Em última análise, a Fed só precisa de manter a confiança de que o monstro da inflação irá um dia desaparecer, e a desaceleração constante da inflação ao longo do ano passado até agora ajudou nesse sentido, de acordo com o Federal Reserve Bank de Nova Iorque.

Uma análise recente efectuada pelo banco sobre as opiniões dos consumidores sobre a inflação mostrou que “hoje em dia os consumidores sabem o suficiente sobre a Fed para reconhecerem as suas políticas como o factor mais importante por detrás do recente e esperado declínio futuro da inflação”.

A Fed poderá ter de continuar a provar que está a fazer progressos na sua batalha histórica contra a inflação.

“Acho que 2% é apenas um número porque o que mais importa é a direção da viagem e não onde eles chegam antes do final da viagem”, disse Drew Matos, estrategista-chefe de mercado da MetLife Investment Management, à CNN. “O Fed realmente quer que as pessoas não esperem que a inflação fique em 4% para sempre.”

Então, o que manteve as expectativas de inflação sob controle ao longo deste período? Matos disse que pode ser apenas nostalgia.

“As pessoas querem acreditar que o futuro será como o bom e velho passado porque é algo que a mente pode compreender por si só”, disse ele. “Eles estão tentando refrescar a memória de quando as coisas eram acessíveis e o que o Fed realmente precisa prestar atenção é o risco de um choque inflacionário neste momento.”

Se você gosta de planejar seus impostos com antecedência, esta semana o IRS divulgou novas faixas de imposto de renda ajustadas pela inflação e valores de dedução padrão que entrarão em vigor para o ano fiscal de 2024.

Tradução: estes são os números que serão relevantes para a declaração de impostos que a maioria dos americanos apresentará no início de 2025, Minha colega Jane Saadi relata.

O IRS faz ajustes de inflação anualmente para faixas de impostos, dedução padrão e alguns outros incentivos fiscais.

Para indivíduos e casais que entram com pedido separado, a nova dedução padrão federal aumentará para US$ 14.600, acima dos US$ 13.850 deste ano.

Para casais que entram com pedido em conjunto, a dedução padrão aumentará para US$ 29.200, acima dos atuais US$ 27.700.

Para pessoas que se declaram chefes de família, a dedução padrão seria de US$ 21.900, acima dos US$ 20.800 atuais.

A maioria dos blogueiros reivindica a dedução padrão. Outros discriminarão suas deduções porque, combinadas, somam mais do que a dedução padrão.

Por exemplo, se você é um único arquivador e seus juros de hipoteca, contribuições de caridade e a parte permitida de seu imposto de renda estadual e local somam mais de US$ 14.600 em 2024, você provavelmente deve discriminar suas deduções para economizar mais em impostos.

Segunda-feira: Lucro da Tyson Foods. A governadora do Federal Reserve, Lisa Cook, faz seus comentários.

Terça-feira: Ganhos da Home Depot. O Departamento do Trabalho dos EUA divulgará o Índice de Preços ao Consumidor de outubro. Os funcionários do Federal Reserve Philip Jefferson, Michael Barr, Loretta Mester e Austin Goolsby fazem comentários. A Federação Nacional de Empresas Independentes divulga seu Índice de Otimismo para Pequenas Empresas de outubro. O Gabinete Nacional de Estatísticas da China publica dados de Outubro sobre a produção industrial, as vendas a retalho, o investimento em activos fixos e a taxa de desemprego desse mês.

Quarta-feira: Lucre com a meta. O Gabinete de Estatísticas Nacionais do Reino Unido divulga dados de inflação relativos a Outubro. O Departamento do Trabalho dos EUA divulgará o Índice de Preços ao Produtor de outubro. O Departamento de Comércio dos EUA divulga os números das vendas no varejo de outubro. O vice-presidente de supervisão do Federal Reserve, Michael Barr, faz seus comentários.

Quinta-feira: Lucros do Walmart, Macy’s e Gap. O Departamento do Trabalho dos EUA anuncia o número de pedidos iniciais de desemprego para a semana que termina a 11 de Novembro, juntamente com os preços de exportação e importação em Outubro. O Federal Reserve divulga números de outubro sobre a produção industrial. A Associação Nacional de Construtores de Casas divulga seu índice do mercado imobiliário de novembro. Os funcionários do Federal Reserve Lisa Cook, Michael Barr, Loretta Mester, John Williams e Christopher Waller fornecem seus comentários.

Sexta-feira: O Departamento de Comércio dos EUA publica dados de Outubro sobre construção de habitação e licenças de construção. A presidente do Federal Reserve Bank de São Francisco, Mary Daly, faz seus comentários.