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Os EUA criaram 336 mil novos empregos em setembro, mais do que o esperado, empurrando os rendimentos dos títulos para um novo máximo em 16 anos e alimentando preocupações dos investidores de que as taxas de juros permanecerão altas por um período mais longo.

Os dados do Bureau of Labor Statistics superaram facilmente as expectativas de 170 mil novos empregos, reacendendo a venda de títulos que agitou os mercados globais nas últimas duas semanas.

Os custos de financiamento do governo dos EUA atingiram o seu nível mais elevado desde 2007 em dez anos, após a divulgação do número de 336.000, bem acima do total revisto em alta de Agosto de 227.000.

As obrigações recuperaram um pouco após a liquidação inicial, mas os rendimentos permaneceram perto dos níveis mais elevados em mais de uma década, reflectindo as expectativas do mercado de que a Reserva Federal dos EUA manterá as taxas de juro elevadas por mais tempo.

Wylie Tollett, diretor de investimentos da Franklin Templeton Investment Solutions, disse que os “números de empregos importantes” eram “claramente mais quentes do que o esperado”.

Ele acrescentou: “Minha expectativa e a crença do mercado é que isso aumenta as chances de um aumento das taxas por parte do banco central”.

Mas o presidente Joe Biden apresentou estatísticas que mostram que a taxa de desemprego estava abaixo dos 4%, a mais longa em 50 anos, enquanto a inflação era agora “a mais baixa… de qualquer grande economia do mundo”.

Ele acrescentou: Isso não foi acidente. Estamos a fazer crescer a economia a partir do meio, de baixo para cima.

Biden exortou os legisladores a “trabalhar” para chegar a um acordo para financiar o governo depois que uma paralisação foi evitada por pouco no mês passado ou corre o risco de afetar os recentes ganhos de emprego.

Minutos depois do relatório de sexta-feira, o rendimento da nota do Tesouro de dois anos, sensível à política, subiu quase 0,13 ponto percentual, para 5,15%. Depois de reduzir alguns desses ganhos, subiu 0,04 pontos percentuais, para 5,06%, no final da manhã em Nova York.

O rendimento de 10 anos aumentou 0,17 pontos percentuais, para quase 4,89 por cento, enquanto o rendimento de 30 anos atingiu 5,05 por cento pela primeira vez desde agosto de 2007, embora ambos tenham recuado.

O S&P 500 reverteu a sua queda inicial em 0,9 por cento durante as negociações da hora do almoço em Nova Iorque, enquanto o Nasdaq Composite subiu 1,2 por cento.

O relatório de sexta-feira fornece dados importantes para o banco central, à medida que este decide se a sua missão de controlar a inflação está a ser bem-sucedida – ou se as taxas, já nos máximos dos últimos 22 anos, devem subir ainda mais. O banco central se reúne novamente no final do mês.

Os mercados de futuros previam na sexta-feira uma probabilidade de 50 por cento de o banco central aumentar novamente as taxas de juro antes do final do ano, acima dos 40 por cento antes dos dados do emprego.

Ajay Rajadiksha, chefe de taxas do Barclays, sugeriu que o banco central pode aumentar ainda mais as taxas, a menos que os dados de preços ao consumidor na próxima semana mostrem um alívio das pressões inflacionárias.

A menos que o IPC seja excepcionalmente fraco, acho que o Fed deveria ir embora”, disse ele, acrescentando que, a menos que os números do emprego sejam baixos, dado “o quanto temos”, será difícil para o mercado de títulos “encontrar uma base”. já foi vendido.”

O número de Julho aumentou em 79.000, para 236.000, um sinal de que o mercado de trabalho tem estado forte nos últimos meses de Verão.

Mas o economista-chefe global do PGIM, Dalip Singh, expressou dúvidas de que os números do emprego de sexta-feira levariam o banco central a uma “postura mais pessimista”, argumentando que um aumento nos rendimentos dos títulos seria uma “alternativa” ao aumento das taxas de referência.

“Há amplas evidências de que o mercado de trabalho está se recuperando e a inflação está esfriando”, disse ele.

Os dados do BLS mostraram a taxa de desemprego em 3,8 por cento, ligeiramente acima dos números de agosto e das expectativas de 3,7 por cento.

Os salários médios por hora aumentaram 0,2% no mês, correspondendo ao aumento relatado em agosto, mas ficando abaixo das expectativas de crescimento de 0,3% – números que Thomas Simons, da Jefferies, disse que “não são tão fortes” quanto as manchetes do relatório de sexta-feira. Crescimento salarial.

Numa base anual, os salários aumentaram 4,2 por cento, em comparação com 4,3 por cento no período anterior.

O banco central manteve as taxas de juros entre 5,25% e 5,5% na sua reunião mais recente, realizada em 20 de setembro. Mas a maioria dos responsáveis ​​do banco central espera mais um aumento em 2023 e cortes mais lentos nos próximos dois anos. alimentador

Várias autoridades insistiram que o banco central poderia permanecer “paciente” depois de aumentar as taxas de juros diversas vezes nos últimos 18 meses.