O bilionário Ray Dalio, fundador de um dos maiores fundos de hedge do mundo, alertou que as ações podem cair ainda mais este ano depois que os dados de inflação mais quentes do que o esperado em agosto abalaram os mercados nesta semana.

“Parece que as taxas de juros devem subir muito (em direção ao limite superior da faixa de 4,5% a 6%)”, escreveu o fundador da Bridgewater Associates no LinkedIn. Artigo – Mercadoria Terça-feira. “Isso levará a um menor crescimento do crédito do setor privado, o que levará a menores gastos do setor privado e, portanto, a economia com ele.”

O S&P 500 já caiu mais de 6% esta semana por temores de morte o céu inchaAs altas taxas de juros e as perspectivas econômicas sombrias continuam pesando no mercado. Enquanto isso, o Dow Jones Industrial Average caiu mais de 1.800 pontos, enquanto o pesado Nasdaq Composite caiu cerca de 1,7%.

Se as taxas de juros subirem para 4,5%, disse Dalio, isso levaria a uma queda de aproximadamente 20% nos preços das ações com base no efeito do desconto do valor atual. Além disso, haverá outro efeito negativo de 10% da queda na renda.

A inflação subiu mais rápido do que o esperado em agosto, elevando os preços dolorosamente

Ray Dalio, bilionário e fundador da Bridgewater Associates LP, fala durante a Conferência Global do Milken Institute em Beverly Hills, Califórnia, em 1º de maio de 2019 (Foto: Patrick T. Fallon/Bloomberg via Getty Images) (Foto: Patrick T. Fallon/Bloomberg via Getty Images)

A faixa atual de Fed Funds de referência de 2,25% a 2,50% está em torno do nível “neutro”, o que significa que não é favorável nem limitado A atividade econômica. No entanto, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, sugeriu que uma postura restritiva certamente seria necessária, já que o banco central tenta pressionar a economia.

Uma das razões pelas quais Dalio acha que as taxas de juros vão subir tanto este ano é porque ele acha que o mercado está subestimando onde a inflação vai acabar. Enquanto o mercado espera que a inflação fique em torno de 2,6% na próxima década, Dalio estimou que a taxa real estaria mais próxima de 4,5% a 5%, salvo grandes choques econômicos.

O resultado é que me parece provável que a taxa de inflação permaneça muito mais alta do que as pessoas e o Federal Reserve desejam (enquanto a taxa de inflação cairá anualmente), que as taxas de juros subirão etc. as tendências de deterioração dos conflitos internos e externos e seus efeitos.

Jerome Powell, presidente do Federal Reserve dos EUA, fala durante uma coletiva de imprensa após a reunião do Federal Open Market Committee (FOMC) em Washington, DC, em 4 de maio de 2022 (Foto: Al Drago/Bloomberg via Getty Images) (Foto: Al Drago / Bloomberg via Getty Images / Getty Images)

Os comentários de Dalio vêm alguns dias depois que o Departamento do Trabalho anunciou que seu CPI de agosto foi mais quente do que o esperado. Os preços subiram 0,1% mês a mês e 8,3% ano a ano, frustrando as esperanças dos analistas de um declínio mensal.

As ações caíram acentuadamente na terça-feira após um relatório surpreendentemente quente sobre temores de mais agressividade alimenta-ocom o Dow caindo 1.276 pontos – o pior dia desde junho de 2020.

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Os investidores já estão se preparando para a reunião de definição de política do Federal Reserve na próxima semana, marcada para 20 a 21 de setembro. Os traders estão apostando que as autoridades concordarão com outro aumento significativo da taxa de 75 pontos base – o terceiro desse tipo este ano – na conclusão da reunião, embora alguns Wall Street Eu acho que os banqueiros centrais podem ficar maiores aumentando os pontos completos.