Libra esterlina despenca à medida que os mercados reagem aos cortes de impostos do governo britânico

O novo governo britânico anunciou Série abrangente de cortes de impostos Na sexta-feira, apostando que encontrou o caminho para o crescimento econômico, apesar do aumento da inflação.

Mas o veredicto do mercado foi rápido e negativo: o valor das ações e títulos britânicos caiu acentuadamente, enquanto a libra caiu para seus níveis mais baixos em relação ao dólar americano desde 1985.

Os planos exigirão aumentos significativos nos empréstimos do governo e aumentaram as expectativas de que banco da Inglaterra Você precisará aumentar as taxas de juros de forma mais agressiva para parar a inflação. Isso aumentará ainda mais o custo desses cortes de impostos e planos de gastos anunciados anteriormente para proteger famílias e empresas do aumento do custo da energia.

Após o anúncio do novo chanceler do Tesouro, Kwasi Quarting, o FTSE 100, o índice da bolsa de valores britânica, caiu 2%.

Mas os movimentos de mercado mais atraentes foram nos títulos do governo britânico e na libra esterlina.

Os rendimentos dos títulos, uma medida dos custos dos empréstimos, aumentaram, o que tornará mais caros os juros que o governo paga sobre a nova dívida emitida. O rendimento dos títulos do governo de referência de 10 anos subiu para o nível mais alto desde 2011. O rendimento dos títulos de cinco anos subiu cerca de meio ponto percentual, para 4,05%, um grande movimento em um mercado onde as mudanças diárias normalmente medem centenas de pontos.

“É justo dizer que o mercado de ouro odiou o miniorçamento do dia”, disse Jim Levis, investidor em títulos da M&G Investments, em comentários por e-mail, referindo-se ao mercado de títulos do governo do Reino Unido.

“Em um período que já era fraco para os títulos do governo, graças à inflação global e aos aumentos das taxas de juros pelo banco central, o Reino Unido emergiu como um desempenho ruim”, acrescentou.

A libra também caiu 2 por cento em relação ao euro na sexta-feira e caiu mais de 3 por cento em relação ao dólar, para US$ 1,09. A moeda britânica perdeu mais de 19 por cento em relação ao dólar este ano.

“Preocupações com a posição financeira do Reino Unido combinadas com expectativas de recessão e um nível extremamente alto de inflação estão tornando a libra muito fraca”, escreveram analistas do Rabobank em nota.

Kwarteng delineou o plano do governo em um comunicado ao parlamento lotado, prometendo acelerar o crescimento econômico com uma combinação de cortes de impostos e desregulamentação que ecoou a década de 1980 sob o governo da primeira-ministra Margaret Thatcher. Mas o foco em impostos mais baixos para empresas e trabalhadores ocorre quando o governo se prepara para gastar £ 60 bilhões nos próximos seis meses para apoiar os custos de energia para o famílias E a O negócioA primeira fase de um plano de expansão para congelar o custo do gás e da eletricidade para os consumidores.

“Os mercados reagem como quiserem”, disse Kwarteng na Câmara dos Comuns na sexta-feira. “Mas o plano de crescimento logo mostrará que estamos no caminho certo e nos guiando para um futuro mais próspero.”

Os investidores foram Ele parecia realmente preocupado Sobre a situação financeira da Grã-Bretanha antes que os detalhes do plano do novo governo fossem revelados por Kwarteng. O orçamento do Reino Unido e o saldo de importações e exportações o tornam dependente do que o ex-presidente do banco central chamou de “bondade de estranhos” para financiar planos econômicos.

“A libra esterlina está em risco”, alertaram analistas do Deutsche Bank, que há semanas se preocupam com a perda de confiança dos investidores na Grã-Bretanha e a falta de vontade de financiar o déficit em conta corrente. “Estamos preocupados que a confiança dos investidores na sustentabilidade externa do Reino Unido esteja se desgastando rapidamente. A única coisa que poderia impedir o enfraquecimento da libra é o ciclo de caminhada muito agressivo do Banco da Inglaterra.”