GM inicia recompra, aumenta dividendos e restaura orientação para 2023

está trabalhando para restaurar a confiança de Wall Street até 2024 com diversas iniciativas focadas em investidores na quarta-feira, após um ano tumultuado de greves trabalhistas e reveses em seus planos para veículos elétricos e autônomos.

A montadora de Detroit planeja aumentar seu dividendo trimestral no próximo ano em 33%, para 12 centavos por ação; iniciar uma recompra acelerada de ações no valor de US$ 10 bilhões; Ele revisará sua orientação para 2023 para incluir cerca de US$ 1,1 bilhão em EBIT, ou EBIT ajustado, devido ao impacto de quase seis semanas de greves trabalhistas nos EUA pelo sindicato United Auto Workers.

A CEO da GM, Mary Barra, disse em comunicado que a empresa está finalizando o orçamento do próximo ano que irá “compensar totalmente os custos adicionais dos novos acordos trabalhistas”.

“O plano de longo prazo que estamos a implementar inclui a redução da intensidade de capital da empresa, o desenvolvimento de produtos de forma mais eficiente e a continuação da redução dos nossos custos fixos e variáveis”, afirmou.

As ações da GM saltaram quase 8% durante as negociações de pré-mercado na quarta-feira. Antes do anúncio, as ações caíram 14,1% até agora neste ano.

A orientação revisada da GM para 2023 também inclui:

• O lucro líquido atribuível aos acionistas variou de US$ 9,1 bilhões a US$ 9,7 bilhões, em comparação com expectativas anteriores de US$ 9,3 bilhões a US$ 10,7 bilhões.
• O EBIT foi revisado de US$ 11,7 bilhões para US$ 12,7 bilhões, em comparação com expectativas anteriores de US$ 12 bilhões para US$ 14 bilhões.
• EPS ajustado de cerca de US$ 7,20 a US$ 7,70, incluindo recompras de ações, em comparação com expectativas anteriores de US$ 7,15 a US$ 8,15.
• O lucro por ação varia de US$ 6,52 a US$ 7,02, incluindo recompras de ações, em comparação com expectativas anteriores de US$ 6,54 a US$ 7,54.
• O fluxo de caixa livre automotivo aumentou de US$ 10,5 bilhões para US$ 11,5 bilhões, em comparação com expectativas anteriores de US$ 7 bilhões a US$ 9 bilhões.
• O caixa líquido automotivo gerado pelas atividades operacionais varia de US$ 19,5 bilhões a US$ 21 bilhões, em comparação com expectativas anteriores de US$ 17,4 bilhões a US$ 20,4 bilhões.

A GM retirou a sua orientação quando divulgou os lucros do terceiro trimestre em 24 de outubro, citando a volatilidade causada pelas negociações do UAW e pelas greves laborais. As paralisações terminaram em 30 de outubro, quando as duas partes chegaram a um acordo preliminar.

Antes da greve do UAW, o CFO Paul Jacobson disse que a empresa estava no caminho certo para cumprir “cerca da metade superior” das suas expectativas de lucros.

Na época, a GM disse que as greves do UAW custaram à montadora quase US$ 800 milhões em lucros antes de impostos devido à perda de produção de veículos, incluindo US$ 200 milhões durante o terceiro trimestre.

O acordo do UAW inclui um aumento salarial de pelo menos 25% por hora, ajustes no custo de vida e maiores pagamentos de participação nos lucros, entre outros benefícios. O Deutsche Bank estimou que o aumento total do custo do acordo seria de US$ 7,2 bilhões para a GM até abril de 2028, quando o acordo expirar.

Para compensar alguns desses custos aumentados, a GM disse na quarta-feira que agora espera que os gastos de capital em 2023 fiquem entre US$ 11,0 bilhões e US$ 11,5 bilhões, abaixo da orientação anterior de US$ 11 bilhões a US$ 12 bilhões. Isto se deve aos planos anunciados anteriormente para adiar alguns novos produtos e investimentos, especialmente em veículos elétricos.

Barra disse em carta aos acionistas na quarta-feira que estava “decepcionada” com a produção da empresa neste ano da próxima geração de veículos elétricos, conhecidos como veículos Ultium. A empresa espera “uma produção significativamente maior de veículos elétricos Ultium e uma melhoria significativa nas margens de lucro dos veículos elétricos”, afirmou.

“Passamos anos preparando a empresa para um futuro totalmente elétrico, e nossas metas de rentabilidade e margem de longo prazo permanecem sólidas, apesar dos recentes ventos contrários”, disse Barra.

A GM disse que planeja obter lucros ajustados antes de juros e impostos (EBIT) de baixas a moderadas margens em seu portfólio de veículos elétricos em 2025, antes do impacto positivo dos créditos fiscais de energia limpa. Afirmou também que planeja oferecer carros elétricos exclusivamente até 2035.

Barra também disse que a montadora está “enfrentando desafios” em sua subsidiária Cruise, que possui a maioria de seus carros autônomos.

Cruise emitiu recentemente um recall voluntário de 950 táxis-robô e suspendeu todas as operações dos veículos em vias públicas após uma série de incidentes que atraíram críticas de socorristas, ativistas trabalhistas e autoridades eleitas locais, especialmente em São Francisco.

Os eventos, especificamente um acidente em outubro envolvendo um pedestre, levaram o CEO e cofundador Kyle Vogt a renunciar à empresa.

“Nossa prioridade agora é focar a equipe na segurança, transparência e responsabilidade”, disse Parra. “Devemos reconstruir a confiança com os reguladores nos níveis local, estadual e federal, bem como com os socorristas e as comunidades nas quais Cruz trabalhará”.

A recompra acelerada de ações inclui um total de 10 mil milhões de dólares para os bancos que implementam o programa, incluindo o Bank of America, Goldman Sachs, Barclays e Citibank.

A GM receberá e retirará imediatamente US$ 6,8 bilhões em suas ações ordinárias. A GM tinha aproximadamente 1,37 bilhão de ações ordinárias em circulação antes do programa.

O número total de ações que eventualmente serão recompradas no âmbito da iniciativa será determinado no final do programa, o que deverá ocorrer durante o quarto trimestre. Será baseado na média ponderada dos preços diários das ações da GM.

Fora do programa anunciado, a GM disse que terá US$ 1,4 bilhão em capacidade restante sob sua autorização de recompra de ações para “recompras de ações adicionais e oportunistas”.

A empresa disse que retornou US$ 4,2 bilhões em dividendos de ações ordinárias e recompras desde o início de 2022 até o terceiro trimestre de 2023, ao mesmo tempo que gerou mais de US$ 20,5 bilhões em fluxo de caixa livre autoajustado após investimentos empresariais.

“Essas estratégias são projetadas para manter fortes nossas margens e fluxo de caixa livre, e estamos bem posicionados à medida que avançamos para 2024”, disse Barra no final de sua carta aos acionistas. “Estou confiante de que seremos capazes de executar nosso plano e entusiasmado com o que o futuro reserva. Estamos ansiosos para compartilhar nosso progresso com vocês.”