junho 24, 2024

Minuto Mais

Informações sobre Brazil. Selecione os assuntos que você deseja saber mais sobre no Journaloleme

Brookfield está se oferecendo para comprar a American Equity por US$ 4,3 bilhões

Brookfield está se oferecendo para comprar a American Equity por US$ 4,3 bilhões

Receba atualizações gratuitas da Brookfield Asset Management Inc.

A Brookfield se ofereceu para adquirir a American Equity Investment Life por US$ 4,3 bilhões, tornando-a a mais recente gestora de capital privado a procurar expandir-se para investimentos fiduciários, adicionando ativos premium de pensão e seguro de vida.

O conselho de administração da AEL levantou a cláusula de “impasse” que permite à Brookfield comprar mais ações da empresa do que a participação de 20 por cento que já possui, de acordo com um comunicado de valores mobiliários na terça-feira. De acordo com uma carta da Brookfield ao conselho da AEL no processo, um acordo final pode ser assinado até o final desta semana.

A AEL, com sede em West Des Moines, Iowa, é uma das poucas operadoras de pensão independentes ainda em meio a uma onda de consolidação e possui mais de US$ 70 bilhões em ativos totais. Grupos de private equity compraram empresas semelhantes com o objetivo de expandir seus ativos para investimento.

Sob os termos da transação proposta anunciada na terça-feira, a Brookfield Insurance Company, listada na Brookfield Ressurance, adquirirá ações da AEL por dinheiro e ações por US$ 55 cada, um prêmio implícito de 35% sobre o preço de fechamento de sexta-feira. Aproximadamente $ 40 de cada ação será em dinheiro, com o restante a ser pago em ações da Brookfield Asset Management, uma subsidiária listada da Brookfield.

O acordo encerrará uma disputa pública que começou no ano passado, quando um executivo da Brookfield renunciou ao conselho de administração da AEL e criticou o CEO da empresa, Anant Bhalla, pelo que ele disse ser uma “mudança fundamental na direção estratégica da AEL”.

READ  Um jogador da Powerball de Washington DC teve negado um prêmio de loteria de US$ 340 milhões devido a um erro no site da DC Lottery

A seguradora firmou um contrato de resseguro multibilionário com uma start-up de capital privado, a 26North, fundada pelo antigo CEO da Apollo, Josh Harris. A AEL também comprou uma participação de US$ 250 milhões na 26North. A Brookfield exigiu que a AEL explicasse as circunstâncias das transações da 26North, que indicavam que elas foram mal projetadas por Bhalla.

A AEL reagiu à Brookfield, chamando o grupo com sede no Canadá de “concorrente direto” que não poderia permanecer no conselho porque em 2022 adquiriu uma seguradora de vida com sede no Texas, a American National, por US $ 5 bilhões.

A AEL há muito é desejada pelos gerentes de investimentos como uma das últimas corretoras de anuidades de “índice fixo” cujos prêmios dos clientes podem ser investidos em empréstimos corporativos complexos e outros ativos de renda fixa junto com os títulos tradicionais. Em 2020, a AEL rejeitou uma oferta conjunta não solicitada do módulo Apollo em Atenas, que fez parceria com a MassMutual.

Naquela época, a Brookfield havia comprado uma participação na AEL e firmado um contrato de resseguro, que dava ao gerente de ativos a responsabilidade de administrar bilhões em passivos para os clientes da AEL.

Bhalla assumiu o comando da AEL no início de 2020 e vem implementando uma estratégia que chama de “AEL 2.0”, na qual a empresa fez parceria com vários gestores de ativos alternativos para investir os fundos dos clientes de forma mais agressiva.

Em meio à turbulência na governança corporativa no final do ano passado, a AEL enfrentou outra oferta indesejada da Prosperity Life, uma seguradora de vida de propriedade da Elliott Management. A Al-Rakhaa desistiu dessa oferta de $ 4 bilhões no início de 2023, depois que ela foi rejeitada pelo conselho de administração da AEL.

READ  Os ganhos da Wells Fargo excedem as estimativas, pois taxas mais altas aumentam a receita

No ano passado, a Brookfield listou uma participação minoritária na BAM para desbloquear seu valor de mercado público e criar uma moeda para fazer compras enquanto consolida o setor de gestão de ativos.