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Rula Khalaf, editora do Financial Times, escolhe as suas histórias favoritas neste boletim informativo semanal.

As ações do JPMorgan Chase caíram mais em quase quatro anos na sexta-feira, com uma perspectiva decepcionante para seu negócio de empréstimos ofuscando um aumento de lucro no primeiro trimestre do maior banco dos EUA.

O banco disse que o lucro líquido subiu para US$ 13,4 bilhões no primeiro trimestre, um aumento de 6 por cento em relação ao ano anterior e melhor do que os analistas esperavam. O JP Morgan alocou menos às perdas com empréstimos do que os analistas esperavam.

Mas a orientação do banco para a margem financeira decepcionou os investidores e as suas ações fecharam em queda de 6,5%, a maior queda num dia desde junho de 2020.

Isto reflecte preocupações de que os enormes ganhos do JPMorgan decorrentes do aumento das taxas de juro nos últimos dois anos possam ter estagnado.

Embora o JPMorgan tenha aumentado a sua orientação anual para a National Insurance Co – em termos gerais, a diferença entre o que paga em depósitos e o que ganha em empréstimos e outros activos – fora do seu negócio comercial para cerca de 89 mil milhões de dólares, face a uma previsão anterior de cerca de 88 mil milhões de dólares, manteve-se inalterado.A sua previsão para o seguro nacional total é de cerca de 90 mil milhões de dólares.

“Embora as evidências ainda nos pareçam muito conservadoras… acreditamos que a perspectiva inalterada decepcionará um pouco os investidores e poderá pesar sobre as ações no curto prazo”, disse Scott Sievers, analista da Piper Sandler.

Os mercados financeiros ajustaram as suas expectativas em matéria de taxas de juro nas últimas semanas e espera-se agora que a Reserva Federal dos EUA reduza as taxas de juro mais lentamente.

Taxas de juro mais elevadas têm sido benéficas para os maiores bancos dos EUA, que colheram milhares de milhões de dólares em lucros ao longo dos últimos dois anos, transferindo os aumentos das taxas de juro para os depositantes de forma mais lenta do que para os mutuários.

Mas os bancos devem finalmente transferir taxas de poupança mais elevadas para os depositantes, de acordo com o JPMorgan e o Wells Fargo, que também divulgaram lucros. Os lucros da Wells caíram 7% no primeiro trimestre em comparação com o ano anterior.

Jeremy Barnum, diretor financeiro do JP Morgan, disse aos analistas que os clientes estavam transferindo mais dinheiro para contas que oferecem taxas de poupança mais altas, corroendo as margens do banco nos empréstimos.

“Ainda esperamos ver uma migração contínua e um comportamento de busca de rendimento”, disse Barnum.

O JPMorgan também alertou que espera que as despesas para 2024 sejam de 91 mil milhões de dólares, acima dos 90 mil milhões de dólares anteriores, uma vez que terá de pagar cerca de 725 milhões de dólares em taxas adicionais aos reguladores dos EUA para cobrir os custos associados à falência dos bancos regionais no ano passado.

“Muitos indicadores económicos permanecem favoráveis”, disse Jamie Dimon, CEO do JP Morgan.

Mas acrescentou que “olhando para o futuro, continuamos alertas para uma série de forças incertas significativas”, citando um cenário global “preocupante” e “uma infinidade de pressões inflacionárias persistentes”.

Entretanto, o rival Citigroup reportou lucros trimestrais melhores do que o esperado, com o banco a dizer que estava no caminho certo para cortar 7.000 empregos este ano. As ações do Citigroup caíram 1,7 por cento na sexta-feira.

Bank of America, Goldman Sachs e Morgan Stanley anunciarão seus resultados no início da próxima semana.

Reportagem adicional de Harriet Clarvelt