As ações da Smurfit Kappa caíram 10% após o anúncio da fusão da WestRock

As ações do grupo de embalagens Smurfit Kappa, com sede em Dublin, caíram 10% na abertura do mercado na terça-feira em Londres, depois de ter anunciado que se fundiria com a congénere norte-americana WestRock para criar um gigante da indústria.

As duas empresas formarão a Smurfit WestRock – que deverá ser uma das maiores empresas de embalagens do mundo – que será gerida através de uma holding estabelecida e sediada na Irlanda.

Procurará ser cotada em Nova Iorque com uma listagem padrão na Bolsa de Valores de Londres.

Os acionistas da WestRock receberão uma ação da Smurfit WestRock e US$ 5 em dinheiro, equivalente a US$ 43,51 por ação, enquanto os acionistas da Smurfit Kappa receberão uma nova ação.

Os investidores da Smurfit Kappa deterão aproximadamente 50,4% da nova empresa.

A empresa FTSE 100 Smurfit Kappa disse que se espera que o acordo proporcione um “alto acréscimo de um dígito” ao seu lucro por ação atual, e mais de 20% até o final do primeiro ano completo.

A empresa de embalagens de papel foi beneficiária da pandemia, impulsionada pelo aumento do comércio eletrónico, e as receitas e os lucros diminuíram no primeiro semestre de 2023. resultados.

“Sempre dissemos que tínhamos uma lacuna muito grande em nosso portfólio porque não estávamos tão engajados nos EUA. Procuramos ao longo de muitos anos uma maneira de chegar lá de uma forma que recompensasse nossos acionistas. No longo prazo”, disse Tony Smurfit, CEO da Smurfit Kappa, que liderará a empresa combinada, ao Squawk Box Europe da CNBC.

“Nós determinamos [WestRock] Como um ativo que podemos desenvolver e integrar para nos tornarmos melhores ativos. Então, depois de uma série de negociações, finalmente chegamos a um acordo às 7h15. [a.m. London time] “Esta manhã para finalmente fechar esta transação, que acredito que será ótima para nossos acionistas no longo, médio e curto prazo.”

A empresa combinada escolherá uma cotação inicial em Nova Iorque porque cerca de 65% das receitas estão planeadas para ocorrer nos Estados Unidos e na América Latina, e porque “os múltiplos e o pool de capital lá são maiores para empresas como a nossa”, disse Smurfit.

As duas empresas tiveram receitas combinadas de cerca de 34 mil milhões de dólares no ano até julho, tornando a Smurfit WestRock a maior empresa global de embalagens cotada por essa medida.

Questionada se o negócio era uma aquisição e não uma fusão, a Smurfit disse: “É uma combinação… Achamos que as duas empresas têm oportunidades incríveis nos seus respetivos negócios. Estamos claramente a pagar um prémio, por isso as posições refletem isso”.

As ações da Smurfit Kappa caíram 10% às 9h05, horário de Londres.