julho 24, 2024

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Arm do SoftBank lança IPO para atrair T Rowe com avaliação de US$ 52 bilhões

Arm do SoftBank lança IPO para atrair T Rowe com avaliação de US$ 52 bilhões

5 de setembro (Reuters) – Arm Holdings Ltd (9984.T), subsidiária do Grupo SoftBank, lançou um roadshow para sua oferta pública inicial (IPO) de grande sucesso na terça-feira, enquanto o designer de chips tenta convencer os investidores de que está avaliado em até US$ 52 bilhões no maior oferta pública do ano. vender ações.

A Arm deu início ao seu roadshow em Baltimore, casa do influente gestor de ativos T Rowe Price, sublinhando a importância do gestor de fundos em grandes IPOs.

T Rowe Price foi um investidor líder em algumas das maiores estreias no mercado de ações, incluindo a fabricante de carros elétricos Rivian Automotive Inc (RIVN.O), que arrecadou US$ 66,5 bilhões em uma oferta pública inicial em 2021. O IPO é o ano inicial da Arm e o maior desde então.

Arm também se reuniu com outros potenciais investidores na terça-feira, incluindo a Sands Capital, com sede em Arlington, Virgínia, de acordo com fontes que pediram anonimato para discutir reuniões privadas.

O SoftBank está oferecendo 95,5 milhões de ações depositárias americanas na Arm, com sede em Cambridge, Inglaterra, por US$ 47 a US$ 51 por ação e pretende levantar até US$ 4,87 bilhões no topo da faixa.

Arm revelou que a faixa proposta seria avaliada entre US$ 48 bilhões e US$ 52 bilhões. Revelou também que poderá emitir algumas ações como remuneração aos seus funcionários, o que aumentaria a sua avaliação, numa base totalmente diluída, para 54,5 mil milhões de dólares.

A avaliação que Arm está perseguindo representa um rebaixamento da avaliação de US$ 64 bilhões pela qual o SoftBank adquiriu no mês passado a participação de 25% que ainda não possuía na empresa do Vision Fund de US$ 100 bilhões.

Mas mesmo com esse pedido de avaliação mais modesto, o SoftBank faria melhor do que o seu acordo de US$ 40 bilhões para vender a Arm à Nvidia Corp (NVDA.O), que abandonou no ano passado em meio à oposição dos reguladores antitruste.

Jimmy Mills O’Brien, gestor de portfólio da gestora de fundos britânica Aberdeen, disse que considerou o pedido de avaliação de IPO da SoftBank “mais plausível do que o que foi inicialmente discutido”.

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“Estamos observando de perto como a empresa lida com o relacionamento com seus negócios na China – juntamente com quaisquer outros impactos da ‘guerra’ tecnológica entre a China e os EUA”, disse ele.

A empresa disse que o grupo japonês deterá 90,6% das ações ordinárias da Arm após o fechamento da oferta, acrescentando que não receberá nenhum produto do IPO.

Arm tem muitos de seus principais clientes listados como investidores âncora no IPO, incluindo Apple (AAPL.O), Nvidia (NVDA.O), Alphabet (GOOGL.O), Advanced Micro Devices (AMD.O), Intel (INTC) .O) e Samsung Electronics (005930.KS).

Arm disse que os investidores demonstraram interesse em comprar um total de US$ 735 milhões em ações vendidas na oferta.

De volta aos mercados públicos

Arm foi fundada em 1990 como uma joint venture entre Acorn Computers, Apple Computer e VLSI Technology.

Suas ações foram negociadas na Bolsa de Valores de Londres e na Nasdaq de 1998 a 2016, quando foi adquirida pelo SoftBank em um negócio avaliado em US$ 32 bilhões.

Espera-se que a listagem da Arm impulsione o mercado de IPO globalmente e motive outras startups a abrir o capital, já que seu sucesso sinalizará um retorno do apetite dos investidores por empresas de tecnologia.

Vários outros grandes nomes, incluindo o serviço de entrega de alimentos Instacart Inc, a plataforma de automação de marketing Klaviyo e a marca de calçados Birkenstock, deverão ser listados nas bolsas de valores dos EUA nas próximas semanas.

Será também um marco para o SoftBank, uma vez que recorre a vários nomes de tecnologia de alto perfil como investidores para angariar apoio para a empresa cujos designs alimentam mais de 99% dos smartphones do mundo.

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A Reuters informou pela primeira vez sobre a faixa de preço proposta pelo SoftBank para o IPO no sábado. As fontes também disseram que poderão aumentar esta faixa antes dos preços do IPO, se a demanda dos investidores se mostrar forte.

A Arm gera uma grande parte de sua receita por meio de taxas de capital com base no preço médio de venda de um segmento de clientes baseado na Arm ou em uma taxa fixa por segmento.

No ano encerrado em 31 de março, as vendas da Arm caíram para US$ 2,68 bilhões, afetadas principalmente pela redução nas remessas globais de smartphones.

Ao contrário da maioria das empresas de tecnologia deficitárias, mas de alto crescimento, que estreiam com avaliações elevadas, mas depois caem abaixo do preço de tabela, a Arm é lucrativa. Analistas disseram que isso deverá reduzir significativamente as preocupações dos investidores.

Sarah Russo, analista sênior da Bernstein, disse que é cedo para a Arm capitalizar o boom da inteligência artificial, mas o espaço representa uma área potencial de crescimento para a Arm.

Analistas disseram que a Arm poderia alcançar a Nvidia, que tem sido a maior beneficiária do boom da IA, com suas ações subindo mais de 230% no acumulado do ano, já que seus chips devem ser acoplados a unidades centrais de processamento (CPUs) com eficiência energética. ) — Especialidade do braço.

Barclays (BARC.L), Goldman Sachs (GS.N), JPMorgan Chase (JPM.N) e Mizuho Financial Group (8411.T) são os principais subscritores da oferta.

Se os subscritores exercessem o seu direito de comprar ações da Arm como parte da Opção Greenshoe, seria necessário aumentar o montante do IPO para 5,2 mil milhões de dólares.

A Arm, que tem um total de 28 bancos para abrir o capital, não escolheu um banco tradicional de “inclinação esquerdista” e dividirá a taxa de subscrição igualmente entre os quatro grandes bancos.

A Arm espera ser negociada na Bolsa de Valores Nasdaq sob o símbolo “ARM”.

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(Reportagem de Mania Saini em Bengaluru) Reportagem adicional de Pablo Mayo Cerquero em Londres Edição de Aaron Coyoor, Nick Zieminski e Lincoln Vest

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Manya Signe informa sobre importantes empresas financeiras dos EUA listadas na bolsa de valores, incluindo os maiores bancos de Wall Street, empresas de cartões, gestores de ativos e empresas de tecnologia financeira. Abrange também o financiamento de capital de risco em fase avançada, ofertas públicas iniciais nas bolsas de valores dos EUA, juntamente com notícias e desenvolvimentos regulatórios na indústria de criptomoedas. Seu trabalho geralmente aparece nas seções de finanças, mercados, negócios e futuro do dinheiro do site. Contato: 9958867986

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Anirban Sen é editor de fusões e aquisições nos EUA da Reuters em Nova York, onde lidera a cobertura dos maiores negócios. Depois de começar na Reuters em Bangalore em 2009, ele deixou a Anirban em 2013 para trabalhar como repórter de negócios de tecnologia para vários dos principais meios de comunicação de negócios da Índia, incluindo The Economic Times e Mint. Anirban voltou à Reuters em 2019 como editor-chefe financeiro para liderar uma equipe de repórteres que cobre tudo, desde bancos de investimento até capital de risco. Anirban é formado em história pela Universidade de Jadavpur e pós-graduado em jornalismo pelo Instituto Indiano de Jornalismo e Novas Mídias. Contato: +1 (646) 705 9409