A Teladoc está comprando más notícias?

Saúde de Tilladockde (TDOC -17,67%) As desgraças não acabaram. As ações da gigante da telemedicina caíram 23% desde que anunciou uma queda significativa no valor de seu ágio em abril.

Agora, as ações estão caindo novamente depois que a empresa anunciou um segundo impairment de ágio. A empresa registrou essa taxa no segundo trimestre. As ações caíram quase 18% em um pregão em 28 de julho, após o relatório de ganhos de 27 de julho.

Ao mesmo tempo, o crescimento da receita e das consultas médicas na Teladoc diminuiu. A empresa também enfrenta outros desafios.

Apesar de todas essas más notícias, o último relatório de ganhos nos deu algumas indicações de que o futuro pode ser brilhante para a Teladoc. Isso faz com que a empresa compre más notícias? Vamos descobrir.

Não apenas um jogador pandêmico

Tenho sido geralmente positivo em Teladoc ao longo do tempo. A pandemia proporcionou à empresa um grande aumento de receita – mas isso não é apenas um estoque pandêmico. A receita da Teladoc já estava em alta antes da crise da saúde, e a telemedicina é um mercado em crescimento. Espera-se que atinja mais de US$ 396 bilhões em 2027, de acordo com a Fortune Business Insights.

Teladoc é um jogador importante. O total de membros nos Estados Unidos é superior a 56 milhões.

Mas a empresa enfrentou ventos contrários recentemente. Um dos grandes problemas foi o ágio não monetário de US$ 6,6 bilhões taxa de depreciação Foi registrado no primeiro trimestre, indicando que a Teladoc pagou muito quando adquiriu a Livongo em 2020. Para piorar a situação, a Teladoc registrou uma nova despesa de depreciação de ágio de US $ 3 bilhões no segundo trimestre. Isso está relacionado à queda no preço das ações da Teladoc.

Em termos de receita e visitas, ainda está progredindo, mas não tanto quanto no passado. A receita aumentou 18% ano a ano no segundo trimestre. Isso se compara ao crescimento de 25% no primeiro trimestre e ao crescimento de três dígitos há apenas um ano. O total de visitas aumentou 31% no segundo trimestre. Isso desacelerou de um aumento de 40% no mesmo período do ano passado.

Teladoc diz que o atual ambiente econômico significa que os clientes em potencial estão demorando mais para decidir e concluir os contratos, e isso atrasa a receita. O baixo sentimento do consumidor também pesa nos serviços de saúde mental BetterHelp da Teladoc. Finalmente, um dólar forte se traduz em menor receita de clientes internacionais.

Problemas econômicos

Esses problemas podem ser resolvidos? Com o tempo, sim, porque estão relacionados à situação econômica, não às falhas do negócio da Teladoc. Quando a economia melhorar, esses ventos contrários devem desaparecer.

Mas isso não significa que devemos ignorar a situação hoje. A Teladoc ainda precisa passar por esses tempos difíceis. Não sabemos exatamente quanto tempo vai durar.

Vamos dar uma olhada em alguns sinais positivos do relatório Teladoc. Um deles é o cuidado crônico. Esta é uma área com muito potencial devido ao número de americanos com doenças crônicas.

Quase metade dos americanos tem pelo menos uma condição crônica. As pessoas que se inscrevem em cuidados crônicos tendem a frequentar mais de um programa. Tilladock diz que cerca de 30% dos membros de cuidados crônicos estão matriculados em vários programas.

Outro sinal de crescimento futuro é o serviço de atenção primária da Teladoc, que ainda está nos estágios iniciais de crescimento. Os dados mostram que as pessoas que não vão ao médico geralmente usam o Primary360 da Teladoc. Dois terços dos membros que usam o serviço não foram ao médico nos últimos dois anos.

Por fim, a Teladoc continua aumentando duas métricas principais que devem aumentar a receita ao longo do tempo. São os membros pagos dos EUA e a receita por membro. Eles ganharam 8,8% e 13%, respectivamente, ano a ano.

A ação é uma compra?

Dados todos esses pontos, a Teladoc compraria hoje? Para investidores cautelosos, não. Embora o futuro pareça promissor, o caminho à frente certamente será cheio de solavancos.

A Teladoc ainda não é lucrativa, e a situação econômica pode continuar prejudicando a empresa – dificultando ainda mais a lucratividade. Como resultado, os investidores podem penalizar as ações por mais tempo.

No entanto, os investidores mais ousados ​​devem dar uma segunda olhada nesse peso pesado da telessaúde. A ação está sendo negociada a menos de três vezes as vendas. Se a Teladoc administrar bem essa crise e continuar crescendo – mesmo em ritmo lento – esse preço parece muito barato.

Investir em ações da Teladoc provavelmente não valerá a pena imediatamente. Mas Teladoc ainda oferece aos investidores Possibilidade de obter grandes recompensas O longo prazo.