(Bloomberg) — Broadcom Inc. Negociações para adquirir a VMware Inc. , a empresa de computação em nuvem apoiada pelo bilionário Michael Dell, para estabelecer um enorme acordo de tecnologia que catapultaria a fabricante de chips para um campo altamente especializado de software.
Pessoas familiarizadas com o assunto disseram que as discussões sobre a aquisição estão em andamento e não há garantia de que levará a um acordo, e pediram para não serem identificadas porque as negociações são privadas. A capitalização de mercado da VMware é atualmente de cerca de US$ 40 bilhões. Assumindo um prêmio típico, o preço potencial da transação seria maior, embora os termos considerados não sejam conhecidos.
As ações da VMware subiram até 20% na manhã de segunda-feira em Nova York, a maior desde 2007 e dando à empresa um valor de mercado de US$ 48 bilhões. A Broadcom, avaliada em US$ 213 bilhões, caiu 4,4%.
O acordo com a VMware estaria entre as maiores aquisições já feitas de uma empresa de tecnologia. O setor tem sido um dos pontos positivos para os banqueiros nos últimos meses, mesmo quando o ritmo geral de negócios diminuiu em relação ao ritmo recorde de 2021.
As aquisições de empresas de tecnologia em todo o mundo aumentaram 46% este ano, para US$ 263 bilhões, segundo dados compilados pela Bloomberg. Essa contagem foi reforçada pelo acordo de janeiro da Microsoft para comprar a editora de videogames Activision Blizzard Inc. por US$ 69 bilhões. Um consórcio apoiado pela Vista Equity Partners adquiriu a Citrix Systems Inc. para fabricar software por US$ 13 bilhões, enquanto Elon Musk anunciou um acordo de US$ 44 bilhões para o Twitter Inc. Mês passado.
O acordo estenderá uma série de aquisições para o CEO da Broadcom, Hock Tan, que construiu uma das maiores e mais diversificadas empresas da indústria de chips. O software tem sido um foco importante nos últimos anos, com a Broadcom comprando a CA Technologies em 2018 e o negócio de segurança corporativa da Symantec Corp. em 2019.
Um representante da VMware se recusou a comentar. Um representante da Broadcom não estava disponível para comentar.
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Em março, Tan disse a analistas em uma ligação pós-lucro que a Broadcom tinha potencial de aquisição “em um bom tamanho”.
“Os investidores estão cada vez mais focados no apetite da Broadcom para adquirir um programa estratégico ou outra plataforma empresarial – particularmente devido à pressão recente na avaliação de software”, escreveram analistas do Wells Fargo após a reportagem da Bloomberg News. “A aquisição da VMware faz sentido estratégico; consistente com o foco da Broadcom na construção de uma estratégia profunda para software de infraestrutura empresarial.”
A Broadcom fabrica uma ampla gama de eletrônicos, com seus produtos em tudo, desde o iPhone até equipamentos industriais. Mas os data centers estão se tornando uma importante fonte de crescimento, e a quantidade crescente de software oferece à empresa mais maneiras de atingir esse mercado.
A Broadcom estava anteriormente em negociações para adquirir o SAS Institute Inc. , uma empresa de software estreitamente encadeada avaliada entre US$ 15 e US$ 20 bilhões. Mas essas discussões terminaram no ano passado sem acordo.
Tan também foi frustrado em sua maior tentativa de adquirir todos eles: uma tentativa de comprar a Qualcomm Inc. concorrência pela fabricante de chips e foi forçada a se retirar desse acordo em 2018, depois que a Broadcom enfrentou resistência do governo Trump. Uma preocupação era a sede da Broadcom em Cingapura, e desde então a empresa mudou sua sede para os Estados Unidos. Ela agora está sediada em San Jose, Califórnia, a cerca de 32 quilômetros da sede da VMware em Palo Alto.
Fundada em 1998, a VMware é líder no Vale do Silício que já mudou de mãos várias vezes. Ele criou o chamado software de virtualização, que combinava aplicativos e cargas de trabalho em menos servidores usando cada servidor para lidar com mais de um programa.
Mas, à medida que mais tarefas eram transferidas para a nuvem, a VMware lutava para acompanhar o crescimento e assumir um papel importante para si mesma. A empresa acabou estabelecendo uma estreita parceria com a Amazon.com Inc. Um dos maiores provedores de serviços de armazenamento em nuvem.
A VMware foi adquirida pela empresa de tecnologia de armazenamento EMC Corp. em 2004. Essa empresa vendeu uma parte de sua participação como parte da oferta pública inicial da VMware três anos depois. O negócio mudou para a Dell Technologies Inc. Quando essa empresa adquiriu a EMC em 2016, a VMware se separou da Dell no ano passado.
Michael Dell e a empresa de private equity Silver Lake continuam sendo os principais investidores da VMware, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
O programa ajudará a reduzir a dependência de chips da Broadcom. Mas suas incursões anteriores nesse mercado nem sempre foram bem recebidas pelos investidores. Tan argumentou que está procurando empresas “franqueadas” – aquelas que detêm uma posição forte no mercado e podem ser mais lucrativas sem grandes investimentos.
As ações da Broadcom e da VMware caíram cerca de 18% este ano, prejudicadas por uma derrota mais ampla. Mas eles não foram afetados pela mesma quantidade de danos que muitos estoques de tecnologia. O índice de semicondutores da Bolsa de Valores da Filadélfia caiu 27% este ano.
Fabricantes de chips como a Broadcom tiveram vendas em alta nos últimos anos, impulsionadas pela proliferação de semicondutores em mais produtos – bem como pela necessidade de tecnologia de trabalho em casa durante a pandemia. Mas Tan alertou que os booms podem não durar.
Mesmo depois de fornecer uma previsão de vendas otimista em março, Tan disse que a indústria de semicondutores não será capaz de manter sua trajetória atual. Espera-se que o negócio de chips diminua para taxas de crescimento históricas de cerca de 5%.
“Se alguém lhe disser o contrário, não acredite, porque isso nunca aconteceu”, disse ele em uma teleconferência na época. Ele disse que os líderes da indústria que afirmam que a indústria de semicondutores pode crescer no ritmo atual por muito tempo é um “sonho”.
(Atualiza as postagens no terceiro parágrafo)
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