(Bloomberg) — O Alibaba Group Holding Co. relatou um decepcionante aumento de 4% na receita, depois que promoções agressivas não conseguiram impulsionar os gastos em um ambiente de consumo chinês enxuto.
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As ações da empresa caíram mais de 4% nas negociações pré-mercado em Nova Iorque, uma vez que o seu principal negócio comercial doméstico contraiu no último trimestre de junho. Combinados com uma queda de 27% no lucro líquido, os fracos resultados podem ter assustado os investidores preocupados com o declínio dos gastos dos consumidores, mas esperando uma recuperação na empresa que foi pioneira no comércio electrónico na China.
O CEO Eddie Wu está liderando uma grande reforma em uma empresa histórica que tem lutado desde o grande impulso tecnológico em 2020 para oferecer crescimento e inovação consistentes. Wu, que substituiu Daniel Chang no comando há cerca de um ano, está concentrado no fortalecimento dos seus negócios gêmeos no comércio e na nuvem, ao mesmo tempo que aposta na tecnologia de inteligência artificial no longo prazo.
A principal empresa chinesa de comércio eletrônico relatou na quinta-feira receitas de 243,2 bilhões de yuans (34 bilhões de dólares) no segundo trimestre do ano, contra expectativas médias de cerca de 249,9 bilhões de yuans. A receita do Taobao e do Tmall – as duas principais plataformas do Alibaba – caiu surpreendentemente 1%.
Os investidores temem que os esforços da Alibaba para recuperar a quota de mercado da BDD Holdings Inc e da JD.com na China reduzam as margens. Nos três anos anteriores ao seu relatório de quinta-feira, a empresa relatou uma perda ou declínio no lucro líquido na maioria dos seus resultados trimestrais. Na semana passada, o fundador do BDD, Colin Huang, tornou-se o homem mais rico da China, um símbolo poderoso da ascensão da sua empresa às custas do Alibaba.
O lucro líquido caiu cerca de 27%, para 24,3 bilhões de yuans, refletindo o alto custo de atrair e reter compradores. Por outro lado, a rival menor JD.com relatou resultados que superaram as expectativas, embora as vendas tenham subido apenas 1,2%.
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A batalha a três parece intensa. A Alibaba e seus rivais deram tudo de si durante o festival anual de compras “618”, usando grandes descontos e celebridades de primeira linha para tentar levar produtos de cosméticos a bolos. A Alibaba prometeu bilhões de dólares em bônus em dinheiro e experimentou novas táticas, como uma seção de transmissão ao vivo reservada exclusivamente para CEOs de empresas.
Os problemas são agravados pela incerteza que rodeia a segunda maior economia do mundo. Dados divulgados na quinta-feira mostraram que a economia da China não conseguiu recuperar do seu pior período em cinco trimestres, com uma recuperação desigual em Julho estagnada pelos gastos dos consumidores que continuam a ficar atrás da actividade industrial e do investimento.
Na quarta-feira, a sua maior rival, a Tencent Holdings Ltd, reportou lucros melhores do que o esperado, mas alertou que o fraco consumo estava a pesar sobre a divisão de fintech e computação em nuvem da gigante que alberga os seus negócios de pagamentos e empréstimos.
No exterior, a Lazada, braço do Alibaba em Cingapura, está travando uma batalha feroz com a ressurgente Sea Ltd., e até mesmo com a ByteDance Ltd., que recentemente expandiu sua presença na Ásia ao adquirir a Tokopedia da Indonésia. Embora a divisão internacional da Alibaba continue a ser uma das empresas de crescimento mais rápido, os analistas dizem que as perdas continuarão.
Para contrariar o pessimismo do mercado, a Alibaba intensificou as suas recompras de ações – acrescentando recentemente 25 mil milhões de dólares ao já recorde programa de recompra de ações da empresa.
O que diz a Bloomberg News?
O EBITDA ajustado do Alibaba no primeiro trimestre fiscal provavelmente diminuiu a uma taxa mais acentuada do que o declínio de 5% ano a ano registrado no trimestre anterior. Isto foi impulsionado por perdas mais amplas no exterior (AIDC), à medida que a empresa aumentou os gastos em publicidade e benefícios aos usuários para garantir mais compradores fora da China. O aumento do apoio logístico para apoiar essa expansão também deverá compensar o aumento das margens da Cainiao devido às economias de escala, que reduziram a sua rentabilidade no primeiro trimestre em relação ao ano anterior. O objetivo da Alibaba de recuperar a participação no mercado de comércio eletrônico na China provavelmente amorteceu o EBITDA ajustado do Taobao-TMall pelo segundo trimestre consecutivo e contribuiu para os lucros mais baixos da empresa no primeiro trimestre.
A maior margem de nuvem da Alibaba, com maior contribuição de receitas dos seus serviços de nuvem pública mais rentáveis, pode ter compensado o declínio dos lucros causado pelos cortes de preços em toda a indústria no primeiro trimestre.
– Catherine Lim, analista
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Tal como aconteceu com a Tencent, a desaceleração económica deverá suprimir o negócio de computação em nuvem da Alibaba, que anteriormente estava em rápido crescimento, e que aloja computação para clientes empresariais. Depois de anos impulsionando o crescimento de seus negócios, a empresa conseguiu um crescimento percentual de apenas um dígito nos últimos trimestres, à medida que rivais apoiados pelo Estado, como a China Telecom Corp e empresas como a Huawei Technologies Co.
Em resposta, a empresa reduziu significativamente os seus preços – reduzindo os preços em até 55% em mais de 100 serviços em Março, desencadeando uma série de cortes em toda a indústria. As receitas de computação em nuvem também cresceram cerca de 6%.
A Alibaba e a Tencent investiram na maioria das startups de IA da China, alimentando uma batalha dispendiosa que poderia, por sua vez, aumentar as suas vendas na nuvem, graças a um apetite crescente por formação e inferência em IA.
–Com assistência de Vlad Savov, Yazhou Sun, Peter Elstrom e Henry Ren.
(Atualizações com ação de compartilhamento do segundo parágrafo)
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