O índice de preços ao consumidor subiu mais rapidamente do que o esperado em Março, impulsionando a inflação e alimentando esperanças de que a Reserva Federal possa reduzir as taxas de juro em breve.
O Departamento do Trabalho informou que o IPC, uma medida ampla de bens e serviços em toda a economia, subiu 0,4% no mês, colocando a taxa de inflação acumulada em 12 meses em 3,5%, ou 0,3% acima de fevereiro. De acordo com o Bureau de Estatísticas Trabalhistas Quarta-feira. Economistas consultados pela Dow Jones esperavam um ganho de 0,3% e uma taxa anual de 3,4%.
Excluindo as componentes voláteis dos alimentos e da energia, o núcleo do IPC acelerou 0,4% numa base mensal, enquanto subiu 3,8% em relação ao ano anterior, as respectivas estimativas de 0,3% e 3,7%.
Os futuros do mercado de ações caíram após o relatório, enquanto os rendimentos do Tesouro subiram.
Os custos de alojamento e energia impulsionaram o aumento do All-Commodities Index.
A energia subiu 1,1% depois de subir 2,3% em Fevereiro, enquanto os custos de alojamento, que representam um terço do IPC, foram 0,4% mais elevados no mês e 5,7% mais elevados do que há um ano. As expectativas de que os gastos relacionados com a habitação irão cair ao longo do ano são fundamentais para a tese da Fed de que a inflação irá arrefecer o suficiente para permitir cortes nas taxas de juro.
Os preços dos alimentos subiram apenas 0,1% no mês e 2,2% na comparação anual. No entanto, houve alguns grandes ganhos na categoria de alimentos.
A medida para carnes, peixes, aves e ovos subiu 0,9%, seguida por um aumento de 4,6% nos preços dos ovos. A manteiga caiu 5% e os cereais e produtos de panificação caíram 0,9%. A alimentação saindo de casa aumentou 0,3%.
Noutros países, os preços dos veículos usados caíram 1,1% e os serviços médicos subiram 0,6%.
O relatório deixa os mercados nervosos e os responsáveis da Fed manifestam cautela quanto à direcção a curto prazo da política monetária. Os decisores políticos do banco central apelaram repetidamente à paciência no corte das taxas, dizendo que não veem provas suficientes de que a inflação esteja num caminho sólido para atingir a sua meta anual de 2%. O relatório de Março pode ter confirmado as preocupações de que a inflação foi superior ao esperado.
Os mercados esperavam que o banco central começasse a cortar as taxas de juro em Junho, prevendo-se um total de três cortes este ano, mas isso mudou drasticamente após a divulgação. Os investidores no mercado futuro de fundos federais reduziram as expectativas para o primeiro corte até setembro, de acordo com cálculos do CME Group.
“Não se pode apontar muito que será um afastamento de uma curva hawkish”, disse Liz Ann Saunders, estrategista-chefe de investimentos da Charles Schwab. “Junho está definitivamente fora de questão para mim.”
O banco central espera que a inflação dos serviços se modere ao longo do ano, mas isso também permanece teimoso. Excluindo a energia, o índice de serviços subiu 0,5% em Março e situou-se a uma taxa anualizada de 5,4%, o que foi contra a meta do banco central.
“Isto marca a terceira leitura forte consecutiva e a história de inflação estagnada não pode mais ser chamada de pontinho”, disse Seema Shah, estrategista-chefe global da Principal Asset Management. “De fato, mesmo que a inflação esfrie ainda mais no próximo mês. Uma leitura conveniente é que agora há cautela suficiente dentro do Fed para que os cortes de julho possam ser estendidos, momento em que as eleições nos EUA começarão a permear a tomada de decisões do Fed.”
Ainda na quarta-feira, o banco central divulgará a ata da sua reunião de março, fornecendo mais informações sobre a posição das autoridades em relação à política monetária.
Vários responsáveis do banco central expressaram dúvidas sobre o corte das taxas nos últimos dias. O presidente do Fed de Atlanta, Rafael Bostic, disse à CNBC que espera apenas um corte este ano, não antes do quarto trimestre. A governadora Michelle Bowman disse que um aumento pode ser necessário se os dados não cooperarem.
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