Nikkei do Japão atinge um máximo histórico graças às reformas e aos fortes lucros empresariais

Tanto o Nikkei como o Topix em geral tiveram um desempenho superior na região da Ásia-Pacífico, subindo mais de 10% até agora em 2024, depois de terem subido mais de 25% em 2023 – os melhores ganhos anuais para cada um deles em pelo menos uma década.

Os fortes lucros empresariais no Japão no terceiro trimestre levaram os estrategas de ações do Bank of America a aumentar a sua previsão para o final do ano de 2024 para o índice Nikkei 225 de 38 500 para 41 000. Eles aumentaram a sua previsão para o índice Topix de 2 715 pontos para 2 850 pontos.

A recuperação também foi apoiada por um iene mais fraco, que caiu cerca de 6% em relação ao dólar até agora este ano e parece estar no caminho certo para cair para os mínimos de 33 anos que atingiu no final do ano passado.

Os investidores têm investido dinheiro em acções japonesas, assumindo a liderança nos apelos optimistas de Warren Buffett para o Japão e aplaudindo o esforço do governo japonês no sentido de maiores reformas de governação corporativa – destinadas a forçar as empresas japonesas a aumentar os retornos dos accionistas.

Dados da Bolsa de Valores de Tóquio mostraram estrangeiros investido Mais de 2 trilhões de ienes estavam nas “principais” ofertas da bolsa – as maiores e mais líquidas ações – em janeiro.

Nikki Eu mencionei na semana passada Os lucros líquidos das empresas cotadas no Japão no ano fiscal que termina em março de 2024 poderão atingir um máximo recorde pelo terceiro ano consecutivo.

Isto surge na sequência dos lucros trimestrais recorde para o período de outubro a dezembro, que aumentaram 45% em relação ao mesmo período do ano anterior e estão 14% acima das estimativas de consenso, segundo analistas da Goldman Sachs.

A Toyota, maior fabricante de automóveis do mundo, foi uma das várias empresas japonesas que decidiram fazê-lo Atualize sua previsão de ganhosque inclui maiores margens de lucro e receitas mais fortes.

Os recentes ganhos nos mercados accionistas resultaram de um iene japonês mais fraco, atingindo pela última vez os 150,40 face ao dólar, impulsionados em grande parte pela discrepância entre as elevadas taxas de juro dos EUA e a política ultra-flexível do Japão.

O ministro das Finanças japonês, Shunichi Suzuki, foi o último de uma série de funcionários do governo a expressar preocupação com a fraqueza do iene na sexta-feira, e teria dito que estava monitorando os movimentos da moeda com um senso de “urgência”.

Embora a fraqueza crónica do iene tenha apoiado alguns exportadores japoneses, reduziu o poder de compra dos consumidores no Japão.

No entanto, o Banco do Japão manteve o último regime mundial de taxas de juro negativas, apesar de o “núcleo da inflação” – que exclui os preços dos alimentos e da energia – ter excedido o seu objectivo de 2% durante mais de um ano.

Os participantes no mercado esperam que o Banco do Japão se afaste de um regime de taxas de juro negativas na sua reunião de política em Abril, assim que as negociações salariais anuais da Primavera confirmarem uma tendência para aumentos salariais significativos.

O banco central acredita que os aumentos salariais se traduzirão numa espiral mais significativa, incentivando os consumidores a gastar.

Mas as taxas de inflação elevadas e prolongadas prejudicaram o consumo interno – a principal razão pela qual o PIB do Japão se contraiu pelo segundo trimestre consecutivo, confundindo os analistas que esperavam uma expansão modesta na economia japonesa. Isto também significa que o Japão cedeu a sua posição de terceira maior economia do mundo à Alemanha.