Cava IPO pode definir o tom para outros restaurantes abrirem o capital

Uma pessoa sai do local da rede de restaurantes Cava em Pasadena, Califórnia, em 6 de fevereiro de 2023.

Mário Tama | Getty Images Notícias | Getty Images

Enquanto Cava se prepara para seu lançamento no mercado público na quinta-feira, outras empresas de restaurantes estarão observando de perto enquanto decidem se seguirão os passos da cadeia mediterrânea.

Os últimos 18 meses viram o mercado de IPO mais lento desde a crise financeira. Poucas empresas americanas buscaram IPOs, com medo da volatilidade do mercado devido à guerra na Ucrânia, inflação, aumento das taxas de juros e temores de recessão.

Dos 44 IPOs que precificaram ações este ano, apenas 20 foram para empresas sediadas nos Estados Unidos, segundo dados da Capital do Renascimentoque acompanha os IPOs e o desempenho das ações de novas empresas de capital aberto.

Um IPO para Cava poderia ajudar a quebrar essa seca, já que um punhado de restaurantes fica de olho em como a cadeia de preços se comporta enquanto consideram se devem entrar no mercado público.

“O bem-sucedido IPO da Cava deve abrir as portas para mais IPOs de restaurantes”, disse Matt Kennedy, estrategista-chefe da Renaissance Capital. “Isso mostrará que os investidores estão interessados ​​no espaço e as empresas podem obter uma certa valorização nos mercados públicos.”

E na noite de quarta-feira, Cava precificou o IPO em US$ 22 por ação, avaliando a empresa em US$ 2,5 bilhões. A empresa inicialmente procurou precificar a oferta de ações ordinárias em US$ 17 a US$ 19 por ação, o que teria dado uma avaliação de US$ 2,12 bilhões, antes de aumentar a faixa para US$ 19 a US$ 20 por ação.

A empresa será negociada na Bolsa de Valores de Nova York sob o símbolo CAVA.

Kennedy disse à CNBC que a decisão da Cava de aumentar sua faixa de preço inicial é uma indicação precoce de que o IPO terá um bom desempenho.

Isso é um bom presságio para as empresas de restaurantes esperando nos bastidores para ir em geral. A churrascaria brasileira Fogo de Chão e a rede de churrasco coreana Gen Restaurant Group apresentaram documentos regulatórios de forma confidencial, enquanto a Panera Bread e a Twin Peaks da Fat Brands compartilharam a intenção de emitir uma oferta pública inicial em um futuro próximo.

“Ninguém quer ser o primeiro a abrir o capital, e é por isso que acho que tendemos a ver empresas do mesmo setor abrirem o capital em lotes”, disse Kennedy.

Mas a janela para anunciar ao público pode fechar muito mais rápido do que abrir, de acordo com Kennedy. Flutuações repentinas no mercado podem afugentar investidores privados e empresas que desejam atraí-los.

Mesmo que a janela permaneça aberta para futuros IPOs de restaurantes, essas empresas podem não ter o mesmo nível de interesse dos investidores que a Cava, que registrou crescimento de vendas nas mesmas lojas de 28% no primeiro trimestre. Embora a rede mediterrânea permaneça sem lucro, ela está reduzindo suas perdas e parece estar mais próxima do lucro líquido do que a rival Sweetgreen, que abriu o capital em novembro de 2021.

“[Cava] “Realmente veio mais cedo do que a maioria porque é um nome de alta qualidade”, disse Kevin McCarthy, diretor-gerente da Neuberger Berman.