Os mercados globais caíram na sexta-feira em meio a preocupações com o sistema bancário dos EUA, depois que algumas empresas de capital de risco pediram aos investidores que transferissem seu dinheiro de um grande banco para start-ups.
O Bank of America e o Wells Fargo caíram 6,2 por cento, enquanto o JPMorgan Chase caiu 5,4 por cento, após uma forte venda de ações de bancos em Wall Street na quinta-feira.
Na sexta-feira, o Euro STOXX 600 caiu 1,5%, o FTSE 100 caiu 2% e o índice de ações de Hong Kong caiu 3%.
As preocupações surgiram quando o debate em Wall Street sobre as perspectivas para a economia dos EUA se tornou decididamente sombrio nesta semana. Os investidores revisaram novamente suas expectativas de como as taxas de juros podem subir.
O presidente do Federal Reserve, Jerome H. A mudança ocorre depois que Powell, falando aos legisladores na terça-feira, disse que o Fed pode ter que aumentar as taxas de juros mais do que o esperado. Mas com as taxas de juros em trajetória mais acentuada, alguns investidores preveem que a inflação não pode ser derrotada sem primeiro entrar em recessão.
Os bancos podem ser particularmente vulneráveis ao aumento das taxas, o que pode reduzir o valor de seus ativos de investimento. Isso pode afetar a capacidade de levantar capital, especialmente se houver uma corrida ao banco.
A preocupação recente se concentrou no Silicon Valley Bank, ou SVB, uma empresa relativamente pequena que é uma grande investidora em start-ups. O banco com sede em Santa Clara, Califórnia, anunciou na quarta-feira que tomará medidas imediatas para levantar seus fundos em meio a um ambiente sombrio para start-ups e outras empresas de tecnologia. O relatório provocou uma liquidação das ações do SVB, que caíram 60 por cento, e algumas empresas de capital de risco sugeriram que os investidores retirassem seu dinheiro do banco.
Ao longo do ano, os investidores mantiveram o otimismo de que a inflação atingiu o pico e que a campanha do banco central para aumentar os juros, que freou a demanda econômica, mas pesou no mercado de ações, terminaria em breve. Mas um fluxo constante de dados mostrando que a economia continua aquecida reacendeu os temores de que as taxas subam mais do que se pensava anteriormente.
“Minha opinião é que a política do Fed neste momento é estagnada”, disse Lauren Goodwin, economista da New York Life Investments. Para trazer a inflação de volta para onde o Fed se sente confortável com um cenário econômico estável, devemos primeiro ter uma recessão.
Essas circunstâncias tornam o relatório de sexta-feira sobre o mercado de trabalho um dado importante. Juntamente com a leitura da próxima semana sobre a inflação dos preços ao consumidor, o relatório de empregos ajudará a confirmar opiniões sobre se o banco central aumentará as taxas em um quarto de ponto percentual ou meio ponto percentual quando se reunir no final deste mês.
A mudança no pensamento de Wall Street nesta semana ficou evidente nos rendimentos dos títulos do governo dos EUA de dois anos. Os rendimentos, que acompanham de perto as expectativas para as taxas de juros, disseram ao Congresso que o Sr. Após o testemunho de Powell, subiu acima de 5% pela primeira vez desde meados de 2007. Na noite de quinta-feira, o rendimento havia caído para 4,87%.
O movimento no mercado de ações não foi muito substancial, embora as vendas tenham aumentado durante a semana. O S&P 500 caiu mais de 3 por cento na semana antes da abertura de sexta-feira.
No entanto, os investidores em ações têm alguns motivos para estarem otimistas.
Embora os rendimentos dos títulos de dois anos tenham subido acentuadamente esta semana, as expectativas dos investidores em relação à inflação no mesmo período caíram. Brad McMillan, diretor financeiro da Commonwealth Financial Network, disse que há esperança entre os investidores de que o banco central reduza a inflação ao longo do tempo, embora as taxas precisem continuar subindo para atingir esse objetivo.
“Vejo o mercado dizendo que o Fed está fazendo o que deveria estar fazendo”, disse. disse McMillan. O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos – que reflete projeções de longo prazo para crescimento e inflação – tem estado relativamente estável nas últimas semanas.
Alguns investidores em títulos preveem que as taxas de longo prazo cairão e a inflação acabará sendo controlada. Ambos os movimentos beneficiarão o mercado de ações ao longo do tempo.
“As taxas permanecerão altas no curto prazo, mas, eventualmente, os mercados esperam que o Fed controle a inflação”, disse. disse McMillan.
Alguns investidores apontaram para rachaduras aparecendo em outras partes da economia global, dizendo que os efeitos do aumento das taxas de juros estão se consolidando, mesmo que demore algum tempo para aparecer nos dados.
“Acho que as coisas estão desacelerando e o Fed fará uma pausa mais cedo do que o mercado espera”, disse Andrew Brenner, chefe de renda fixa internacional da National Alliance Securities. “Mas não parece haver nenhum cenário em que o Fed não aumente os juros em março.”
Erin Griffith E Rob Copeland Relatório contribuído.
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