O logotipo da Klarna é exibido em um smartphone.
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A indústria de tecnologia da Europa perdeu mais de US$ 400 bilhões em valor este ano, de acordo com a empresa de capital de risco Atomico.
Em seu relatório anual “State of European Technology” na quarta-feira, a Atomico disse que o valor combinado de todas as empresas de tecnologia europeias públicas e privadas caiu para US$ 2,7 trilhões, de um pico de US$ 3,1 trilhões no final de 2021.
Os números ressaltam o que foi um ano difícil para a tecnologia. Antigamente, empresas de tecnologia altamente valorizadas viam suas ações sob pressão de fatores globais, incluindo a invasão russa da Ucrânia e o aperto da política monetária.
O Federal Reserve e outros bancos centrais estão elevando as taxas de juros e revertendo o estímulo da era pandêmica para conter a alta da inflação. Isso levou os investidores a reavaliar suas posições em empresas de tecnologia deficitárias, cujos valores são normalmente baseados em projeções de fluxos de caixa futuros.
“Tem sido um ano difícil – guerra na Ucrânia, inflação, aumento das taxas de juros, tensões geopolíticas em todo o continente”, disse Tom Weihmeyer, sócio da Atomico, à CNBC. “É o ambiente macroeconômico mais desafiador desde a crise financeira global.”
Na Europa, algumas empresas viram seus valores de mercado caírem drasticamente. A Klarna, o grupo sueco de comprar agora, pagar depois, cortou sua avaliação em 85%, de US$ 45,6 bilhões para US$ 6,7 bilhões, na chamada “rodada de aterrissagem”. Enquanto isso, as ações do serviço de streaming de música Spotify caíram mais de 60% no ano passado.
O financiamento total de capital de risco para startups europeias deve cair para US$ 85 bilhões este ano, de acordo com o relatório Atomico, baseado em dados quantitativos e pesquisas em 41 países. Isso representa uma queda de 18% em relação aos mais de US$ 100 bilhões levantados pelas startups europeias em 2021.
Ainda assim, foi o segundo maior valor investido no ecossistema tecnológico europeu até agora, disse o Atomico. investimento europeu em tecnologia Recordes quebrados no ano passado A participação de investidores americanos atingiu novos patamares.
Este ano houve uma reversão dessa tendência, com os investidores estrangeiros recuando em grande parte. O número de investidores americanos ativos em “grandes rodadas” de US$ 100 milhões ou mais caiu 22% em relação ao ano anterior.
“É um ambiente de financiamento muito menos líquido agora”, disse Weimer. “Passamos de um período em 2021 em que o capital era abundante, barato, para um período em que era difícil levantar capital e em que o custo do capital aumentava.”
A desaceleração começou no segundo tempo
No primeiro semestre de 2022, disse o Atomico, o setor de tecnologia da Europa estava em alta, com níveis de investimento ainda 4% maiores do que no mesmo período de 2021.
No entanto, o investimento começou a desacelerar a partir de julho e desacelerou ainda mais durante agosto e setembro. Desde então, os níveis médios mensais de investimento variaram entre US$ 3 bilhões e US$ 5 bilhões, em linha com os níveis de 2018.
A taxa de criação de unicórnios também diminuiu, com o número de novos unicórnios acima de US$ 1 bilhão em 2022 caindo para 31 de 105 no ano passado.
Enquanto isso, as listagens no mercado público praticamente evaporaram. A Atomico disse que apenas três IPOs de tecnologia com valor de mercado de US$ 1 bilhão ou mais ocorreram globalmente em 2022, com dois ocorrendo na Europa. Em 2021, foram 86 IPOs.
A região não ficou imune Uma onda de demissões técnicas. De acordo com o relatório, as empresas com sede na Europa demitiram mais de 14.000 funcionários este ano, representando 7% de todas as demissões globalmente.
Em feiras do setor, como Web Summit e Slush, fundadores de unicórnios bem financiados incentivam colegas empreendedores a manter os custos sob controle e garantir que tenham amplo caminho para sobreviver à crise.
“Há muitos aspectos positivos.”
Para alguns investidores, no entanto, nem tudo é sombrio. Per Roman, sócio da GP Bullhound, disse estar otimista com a promessa de algumas tecnologias, incluindo inteligência artificial, segurança cibernética e tecnologia ambiental.
“Há muitos pontos positivos”, disse Roman à CNBC na segunda-feira. “No momento, vimos durante o ano, no início do ano passado, uma reavaliação dos mercados de software e internet, acho isso bastante positivo e saudável. Eles estão em um forte território de bolha há algum tempo.”
“Ao mesmo tempo, essas camadas de software controlam o mundo em que vivemos hoje, seja um hospital, uma escola ou um canteiro de obras. Portanto, os fundamentos subjacentes permanecerão fortes na próxima década.”
Há motivos para otimismo, diz Sarah El Gaimouri, diretora da Atomico. Um é Crescimento da indústria de tecnologia na Ucrânia. Apesar do ataque brutal da Rússia, a atividade comercial voltou aos níveis pré-guerra para 85% das empresas de TI ucranianas, de acordo com dados do Lviv IT Group. Desde o início da guerra, 77% das empresas de TIC na Ucrânia atraíram novos clientes.
E embora o cenário do mercado tenha sido sombrio este ano, o investimento ainda é oito vezes maior do que em 2015.
“No geral, a série deve ser vista da perspectiva de um horizonte de tempo muito mais longo”, disse El-Gamouri à CNBC. “Ainda é incrível em muitos níveis. Para nós, o que realmente nos entusiasma é o futuro e a oportunidade que temos pela frente, que ainda é enorme.”
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